Cum funcționează fondurile de hedging?

Un fond de hedging este un tip de investiție care nu are o structură stabilită și face investiții utilizând orice metodă sau strategie pentru a obține profituri excedentare. Fondurile de hedging sunt o investiție foarte riscantă datorită practicilor comerciale sofisticate și mai puțin frecvente. Fondurile de hedging pot investi în opțiuni sau instrumente derivate, pot folosi levier, vinde valute comerciale scurte sau chiar valutare, atât interne, cât și străine.

Semnul pentru Wall Street credit: Regele Ho Yim / iStock / GettyImages

Fonduri de investiții

Investitorii trebuie să devină acreditați pentru a fi autorizați într-un fond de acoperire împotriva riscurilor. Acestea trebuie să îndeplinească anumite cerințe financiare, cum ar fi un venit anual de 200.000 de dolari și o valoare netă totală de cel puțin 1 milion de dolari.

Scopul unui fond de hedging estenumaipentru a maximiza întoarcerea. Spre deosebire de investițiile tradiționale, cum ar fi fondurile mutuale, fondurile speculative au scopul de a produce profituri absolute. Investițiile tradiționale produc randamente relative, ceea ce înseamnă că performanța este evaluată în raport cu un indicator de referință. Rezultatele absolute vizează o sumă fixă ​​de rentabilitate pe an, indiferent de starea pieței. Din această cauză, fondurile speculative pot subevalua adesea alte investiții în piețele de taur și pot depăși pe piețele de urși. Datorită faptului că fondurile speculative dețin, de obicei, o varietate de investiții, au o corelație foarte scăzută cu piața bursieră. Din cauza corelației scăzute și a randamentelor absolute, fondurile speculative sunt adesea considerate ca o alternativă la investițiile cu venit fix (obligațiuni).

Fondurile de hedging sunt considerate entități private, ceea ce le permite să evite reglementarea SEC. Ele au, de obicei, investiții minime ridicate, începând cu aproximativ 200.000 de dolari și permit doar o anumită sumă de investitori în fond. De asemenea, li se interzice să solicite investitorii activi și numai investitorii care au o relație preexistentă cu managerul fondului de hedging sunt permiși în fond.

Majoritatea fondurilor de hedging utilizează, de obicei, atât porțile de retragere, cât și perioadele de închidere. Perioadele de blocare reprezintă perioada în care un investitor trebuie să aștepte după o investiție inițială în fond pentru a face orice retragere. Retragereportidesemnați procentul investiției care poate fi retrasă.

Fondurile de hedging investesc frecvent în valori mobiliare nelichide și greu de evaluat, pentru care nu este disponibil prețul zilnic. Cele mai multe sunt evaluate lunar sau trimestrial. De asemenea, aceste active pot face dificilă calcularea performanței reale a fondului.

Fondul de-a-fonduri

O altă modalitate de a investi în fondurile speculative este printr-un fond de fonduri. Un fond de acoperire a fondurilor de hedging este o colecție de fonduri de hedging directe care sunt gestionate de un manager de investiții de supraveghere. Există de obicei între 10 și 30 de fonduri într-un fond de fonduri. Managerul de investiții face toată diligența și cercetarea privind fondurile, care iau parte din fonduripovarăoff de la investitor. Un fond de fonduri este, de asemenea, mai puțin riscant; deoarece există numeroase fonduri reunite împreună, dacă performanțele sunt slabe sau depășite, performanța generală nu este la fel de afectată.

Fondurile de fonduri sunt, de asemenea, mult mai ușor pentru un investitor de retail de bază să intre. Deoarece sunt înregistrate la SEC, nu există cerințe minime de avere. Investiția lor minimă este, de asemenea, destul de scăzută în comparație, de obicei în jur de 20.000 dolari la 30.000 dolari. Aceste fonduri permit, de asemenea, o diversificare suplimentară. Managerii vor alege, în mod obișnuit, fonduri complementare unul pentru celălalt, pentru a se expune la alte zone din investițiile în fonduri de hedging.

Taxe

Taxele pe fondurile speculative pot fi destul de ridicate în raport cu alte investiții.De obiceise percep două taxe; una se bazează pe activele totale și poate fi în intervalul de la 1 la 3 procente, iar cealaltă este o taxă de performanță care se bazează pe toate câștigurile de capital câștigate de fond și poate atinge 40%. Adăugarea la cost este o taxă pe fond. Gestionarii fondului de hedging tranzacționează frecvent și în volum mare, ceea ce ridică în mod semnificativ valoarea impozitului pe câștigurile de capital plătite de investitor.