Cum se calculează valoarea contabilă a capitalului propriu

Investitorii sunt în mod firesc preocupați de valoarea de piață sau de capitalul propriu al acțiunilor lor.Cu toate acestea, prețurile de piață ale stocurilor pot fi afectate de știrile economice sau tendințele pieței care nu au nimic de-a face cu performanța reală a companiei. Calculul valorii contabile a capitalurilor proprii oferă o altă modalitate de a evalua valoarea unei companii și de ao compara cu valoarea de piață. O societate comercială aproape de valoarea contabilă poate fi subevaluată.

Cum se calculează valoarea cărții Equitycredit: wutwhanfoto / iStock / GettyImages

Definirea valorii contabile a capitalurilor proprii

Valoarea contabilă a capitalurilor proprii este o estimare a capitalului minim al acționarilor unei societăți. Altfel, în cazul în care o companie își închidea ușile, își vinde activele și își plătește datoriile, valoarea contabilă a capitalurilor proprii este teoretic suma care ar rămâne împărțită între acționari. Contabilii tind să adopte o abordare conservatoare pentru calcularea valorii contabile a capitalurilor proprii. De obicei, activele, cum ar fi numele de marcă și cheltuielile pentru cercetare și dezvoltare, pot fi subevaluate. În plus, unele active sunt raportate la valorile depreciate.

Măsurarea valorii contabile a contabilității

Calculați valoarea contabilă a capitalului propriu prin scăderea datoriilor totale ale unei întreprinderi față de totalul activelor pentru a ajunge la capitalurile proprii ale acționarilor. Puteți găsi aceste cifre în bilanț. De exemplu, în raportul 1Q al Apple, lansat la 1 februarie 2018, compania a raportat active totale de 406.794 miliarde dolari și pasive de 266.595 miliarde dolari. Acest lucru se traduce la o valoare contabilă de 140.199 miliarde dolari.

De asemenea, puteți utiliza informații în bilanțul contabil pentru a calcula valoarea contabilă per acțiune comună. Pentru aceasta, scade valoarea contabilă a acțiunilor preferate din capitalurile proprii totale ale acționarilor. Împărțiți rezultatul cu numărul de acțiuni comune în circulație. În cazul Apple, 5,126,201,000 acțiuni au ca rezultat o valoare contabilă per acțiune comună de 27,35 USD.

Valoarea contabilă pe acțiune este o variație a valorii contabile a acțiunilor, care este convenabilă pentru investitori, deoarece o puteți compara direct cu prețul de piață al acțiunilor.

Valoarea contabilă a valorii la preț

În mod tipic, valoarea de piață a unui stoc este mai mare decât valoarea contabilă a capitalului propriu. Acest lucru se datorează în parte practicilor contabile conservatoare, precum și valorii necorporale a anumitor active, cum ar fi mărcile comerciale. Pentru a ilustra, un investitor va plăti mai mult decât valoarea contabilă atunci când este probabil ca o companie să introducă produse noi și valoroase deoarece valoarea contabilă nu implică investiții în cercetare. Un alt motiv pentru care valoarea de piață tinde să depășească valoarea contabilă este că o companie de succes câștigă frecvent o rentabilitate relativ ridicată în comparație cu valoarea contabilă a capitalurilor proprii. În aceste cazuri, investitorii sunt în mod natural dispuși să plătească mai mult pentru acțiunile unei astfel de companii.

Valoarea contabilă a limitelor de capitaluri proprii

Investitorii privesc la valoarea contabilă a capitalului propriu ca punct de referință pentru ai ajuta să judece dacă un stoc este supra-sau subevaluat de piață. Cu toate acestea, valoarea contabilă tinde să subestimeze valoarea reală a unei firme. În plus, valoarea contabilă a capitalului propriu este o imagine a companiei la un moment dat. Ea nu spune investitorului nimic despre rata de crestere a unei companii, a castigurilor sau a perspectivelor viitoare. Din aceste motive, valoarea contabilă a capitalului propriu este cea mai utilă atunci când este utilizată de investitori împreună cu alți indicatori ai situației financiare a unei companii.