Cuprins:
- AUM Definiție
- Portofoliul de valori mobiliare
- Serviciul de Supraveghere Continuă și Regulat
- Calcularea AUM
AUM reprezintă activele aflate în gestiune și reprezintă o măsură ce câți bani gestionează un administrator de active, cum ar fi consilierul de avere personal sau compania de investiții mutuale, în numele clienților. În general, cu cât sunt mai mulți bani pe care o administrează o instituție, cu atât mai multe resurse și personal, cum ar fi analiștii financiari și specialiștii din sector, îi pot angaja. Știind cum se calculează AUM vă va ajuta să puneți cifra în perspectivă și să evaluați corect acreditările unui manager de averi.
AUM Definiție
Activele gestionate reprezintă valoarea de piață totală a tuturor portofoliilor de titluri pentru care un administrator de active furnizează servicii de supraveghere sau de gestiune permanente și periodice. Deoarece valoarea majorității activelor financiare se modifică zilnic, AUM pentru un manager de investiții se modifică și zilnic. În plus, transferul sau retragerea unui portofoliu de clienți va avea ca rezultat și variații. Este important ca investitorii să înțeleagă definiția exactă și calculul AUM, deoarece administratorii de active tind să utilizeze AUM ca măsură a succesului lor. Adăugarea de noi portofolii de clienți, precum și aprecierea portofoliilor existente, care indică succesul managerului, au ca rezultat o creștere a AUM.
Portofoliul de valori mobiliare
Valoarea portofoliului unui client se calculează în funcție de AUM numai dacă se încadrează în definiția "portofoliului de valori mobiliare" stabilit de Comisia pentru valori mobiliare și de burse, care stipulează că cel puțin jumătate din valoarea totală a contului trebuie să fie constituită din valori mobiliare. Activele, cum ar fi imobile sau metale prețioase, cum ar fi aurul sau argintul, nu sunt considerate titluri. Cu toate acestea, numerarul este considerat o garanție. Conturile care aparțin persoanelor care nu fac parte din S.U.A. și fondurile gestionate gratuit, precum și activele din cadrul unui fond privat, sunt considerate ca valori mobiliare.
Serviciul de Supraveghere Continuă și Regulat
Chiar dacă portofolii îndeplinesc în mod individual definiția portofoliilor de valori mobiliare, administratorul de active trebuie să furnizeze servicii de gestionare continuă și regulată pentru aceste portofolii care trebuie incluse în AUM. SEC utilizează termenul "servicii de supraveghere și gestionare în curs", ceea ce înseamnă că ocazional oferirea de consultanță pentru un cont nu se ia în considerare. În unele cazuri, managerul de active nu poate avea discreție directă asupra unui cont și nu poate introduce ordine de cumpărare și vânzare pentru activele financiare din portofoliu. Aceste active sunt de obicei depuse în altă instituție. Cu toate acestea, în cazul în care administratorul de active are o obligație permanentă de a selecta sau de a face recomandări pentru achiziții și vânzări de valori mobiliare și, de asemenea, răspunde de organizarea cumpărării sau a vânzării, valoarea portofoliului se calculează în funcție de total.
Calcularea AUM
După ce ați stabilit că un anumit portofoliu administrat este eligibil pentru includere, va trebui să calculați valoarea portofoliului individual. Valoarea portofoliului este egală cu valoarea totală a activelor individuale din portofoliu. Valoarea unui activ este egală cu numărul activului din portofoliu înmulțit cu cel mai recent preț de piață. Dacă, de exemplu, un portofoliu conține 250 de unități de stoc Apple care se tranzacționează la 110 USD, valoarea stocului Apple este de 250 * 110 USD sau 27.500 USD. După efectuarea acestui calcul pentru fiecare activ din portofoliu, adăugați cifrele pentru a ajunge la valoarea portofoliului. Apoi, adăugați valorile tuturor portofoliilor care se califică pentru a găsi AUM.