Cuprins:
Investitorii caută în mod constant o modalitate mai bună de a măsura și cuantifica riscurile. Ulterior, managerii de portofoliu sunt adesea măsurați pe baza capacității acestora de a genera profituri mai mari decât piața (alfa). Deviația standard este un instrument de manageri de investiții utilizat pentru a ajuta la cuantificarea riscului sau a "deviației" de la randamentele așteptate. Deviația standard măsoară gradul de variabilitate (volatilitate) de randamentul mediu (media). Deviația mai mare indică o volatilitate mai mare. Similar deviației standard, deviația descendentă se referă la variația în jurul rentabilității medii; totuși, se concentrează doar pe acele returnări care se situează sub valoarea minimă de returnare acceptabilă.
Etapa
Definiți MAR. Acesta este un număr de alegeri ale dvs. Aceasta înseamnă suma minimă de returnare pe care o veți accepta pentru o anumită investiție. Să folosim 5% pentru acest exemplu.
Etapa
Scădeți MAR de la întoarcere pentru fiecare perioadă. Dacă vă uitați la rentabilitatea anuală pe o perioadă de cinci ani, scade MAR (5 la sută) din fiecare randament pentru fiecare an. Veți avea cinci valori.
Etapa
Resetați valoarea la 0 dacă randamentul este pozitiv. Să spunem că întoarcerea în primul an este de 10%. Scăderea MAR, sau 5 la sută, de la 10 la sută este de 5 la sută. Aceasta este o valoare pozitivă, deci modificați-o la 0.Dacă întoarcerea din anul doi este de 4%, atunci diferența va fi de -1%. Înregistrați acest număr; nu o schimbați.
Etapa
Împărțiți diferențele și adăugați-le împreună. Primul an pătrat este de 0; Cu toate acestea, al doilea an pătrat este 1. Pătrat tot cinci ani și ia suma tuturor pătratelor.
Etapa
Împărțiți după perioade și luați rădăcina pătrată. În exemplul nostru avem cinci ani sau cinci perioade. Luați suma în Pasul 4 și împărțiți cu 5. În final, luați rădăcina pătrată a acestui număr. Aceasta este abaterea descendentă.