Avantajele ratelor ridicate ale dobânzilor

Ratele mai ridicate ale dobânzilor sporesc costul împrumuturilor, dar înseamnă, de asemenea, venituri mai mari pentru persoanele care depind de portofolii de obligațiuni sau fonduri de pensii pentru veniturile lor. În timp ce corporațiile speră că trebuie să plătească mai mult pentru a finanța inventarul sau a construi fabrici, companiile de asigurări își reduc ocazional primele de polițe. Se pare logic că dobânzile scăzute ar fi mai bune decât ratele ridicate ale dobânzilor, dar acest lucru nu este neapărat adevărat.

de credit: Jupiterimages / Photos.com / Getty Images

Stimulează salvarea

Atunci când un cont de economii sau o obligațiune guvernamentală plătește o rată ridicată a dobânzii, oamenii au mai multe șanse să-și lase banii în economie, decât să-l cheltuiască. Cu toate acestea, în cazul în care ratele dobânzilor sunt ridicate, deoarece inflația este puternică, așa cum sa întâmplat la începutul anilor 1980 în Statele Unite, oamenii tind să cumpere elemente de bilete de mare valoare, cum ar fi diamante, aur și artă, ca hedges împotriva inflației. Ratele ridicate ale dobânzilor nu sunt întotdeauna însoțite de aprecierea rapidă a prețului activelor.

Venituri mari fixe

Fondurile de pensii, companiile de asigurări și dotările educaționale beneficiază de rate mai mari ale dobânzii, la fel ca oricine depinde de investițiile în obligațiuni pentru veniturile sale. Aceste fonduri, precum și băncile și alte instituții de creditare, pot să-și atingă veniturile investițiilor țintă prin portofolii mai conservatoare de calitate a creditelor. În perioadele cu rata scăzută a dobânzii, fondurile și băncile sunt tentate să investească în credite de calitate scăzută pentru a-și satisface nevoile de venituri, dar în perioadele cu rata ridicată a dobânzii pot bloca veniturile mari din investiții și împrumuturi prin extinderea maturității cât mai mult posibil.

Moderarea prețurilor

Atunci când o economie se supraîncălzește datorită unei puternice creșteri a afacerilor, Rezerva Federală va întări politica monetară și va crește ratele dobânzilor pentru a descuraja tranzacționarea speculativă finanțată de ratele scăzute ale dobânzilor și împrumutarea ușoară a banilor de către bănci, finanțând cheltuieli excesive de afaceri și de consum. Când o mulțime de bani urmărește câteva mărfuri, prețurile vor crește, iar ratele scăzute ale dobânzii vor furniza bani ieftin sistemului. Rate mai mari vor elimina banii din sistem, afacerile vor încetini, iar prețurile bunurilor, în special alimente și combustibil, vor scădea.

Recompensa mare pentru risc

Atunci când titlurile de trezorerie ale SUA plătesc o rată ridicată a dobânzii, orice risc suplimentar este bine remunerat printr-o primă de risc de interes semnificativ mai mare. În perioadele cu dobânzi reduse, prima de risc tinde să se aplatizeze.

Moneda mai puternică

Ratele superioare ale dobânzilor într-o țară, în special în Statele Unite, atrag investiții din alte țări. Aceasta înseamnă că moneda se consolidează deoarece cumpărătorii străini ai obligațiunilor țării trebuie mai întâi să cumpere moneda pentru a finaliza tranzacția de cumpărare. Acest lucru pune cererea asupra monedei și crește în valoare față de alte valute. Valorile valutare mai mari reduc costul produselor importate, contribuind la scăderea prețurilor bunurilor de consum, alimentelor și combustibililor.

Costul scăzut al datoriei de retragere

Atunci când un guvern trebuie să emită obligațiuni pentru a plăti stimulente economice, așa cum au făcut-o Statele Unite în 2009, ratele dobânzilor mai mari în anii următori permit trezoreriei țării să cumpere obligațiuni înapoi la prețuri mult mai mici. De exemplu, o creștere de 2 puncte a ratelor dobânzilor va reduce oferta pentru obligațiuni de trezorerie de 30 de ani de la 1.000 dolari la 750 dolari pe obligațiune.