Diferența dintre riscul de risc și riscul neutru

Investiția în orice piață are legătură cu riscul. Nici o investiție nu este în mod inerent 100% sigură sau garantată. Prin urmare, axioma "cu cât este mai mare riscul, cu atât mai mare este recompensa", mai ales în cazul investițiilor. Cu toate acestea, nu toți oamenii vor să-și asume mari riscuri cu banii lor. Astfel, profesioniștii financiari încalcă investitorii în categorii bazându-se pe apetitul investitorului pentru risc: aversiunea față de risc, riscul neutru și căutarea de risc.

Investitorii au diferite preferințe de risc atunci când iau decizii de investiții.

Exemplul clasic pentru determinarea preferinței de risc

Acest exemplu poate clarifica termenii preferinței de risc și poate demonstra ce tip de persoană intră în fiecare categorie: Un flipper de monede propune un om cu două scenarii. Aceste scenarii includ opțiunea 1, o plată garantată de o sumă nedeclarată, dar negociabilă; și opțiunea 2, plata nu este garantată, dar poate duce la 0 $ sau 100 $. Omul are opțiunea de a ghici capete sau cozi, sau să se abțină de la aruncare și să primească plata garantată. Plata așteptată în acest scenariu este de 50 USD - sau 100 - $ 0, împărțită la 2. Acum putem determina acțiunile fiecărei categorii de investitor pe baza preferințelor de risc.

Investitorul de risc

Investitorul care evită riscul va alege, în general, plata garantată. El crede că ceva este mai bun decât nimic și ar prefera să "joace în siguranță". În cazul în care plata era prea mică, chiar și investitorul cu risc de risc ar putea decide să-și ia șansele cu flipul de monedă. Plata trebuie să-și îndeplinească cererea de returnare a investiției - în acest caz, doar timpul său. Investitorii care se confruntă cu risc au tendința de a alege investiții mai sigure pentru plasarea activelor. Câteva exemple includ certificate de depozit sau CD-uri, conturi de economii, obligațiuni de trezorerie din S.U.A. și asigurări de viață pe termen lung.

Investitorul cu risc-neutru

Deoarece plata așteptată este de 50 USD, investitorul neutru față de risc va alege plata garantată dacă este de 50 USD sau mai mult. În cazul în care plata este mai mică de 50 USD, investitorul neutru față de risc își va lua șansele cu flipul de monedă. El nu are nici o preferință între șansele sale de a câștiga $ 100 sau $ 0 și de a lua un garantat 50 dolari. Pentru a afirma acest lucru într-un alt mod, investitorul neutru față de risc selectează investiția cu cea mai mare rentabilitate așteptată. El nu ia în considerare riscul unei investiții în luarea deciziilor sale.

Investitorul care caută riscuri

Investitorul care caută riscul își va lua șansele să se răzgândească dacă nu i sa oferit o plată garantată de peste 50 de dolari. Cu cât este mai mare riscul investitorului, cu atât ar trebui să fie mai bine plătitul garantat pentru el. Persoanele care caută un risc investesc în acțiuni cu grad ridicat de beta - un tip de risc - investiții speculative, obligațiuni junk și chiar jocuri de noroc. Ei stabilesc când profitul potențial merită riscul investiției lor de capital.