Cum se calculează rata implicită a dobânzii

Ratele implicite ale dobânzilor sunt utilizate în investiții valutare, marfuri și futures. Rata implicită a dobânzii reprezintă diferența dintre rata spot și viitorul sau prețul forward al investiției. Rata spot este prețul curent al investiției în timp real. Prețul viitor sau viitor reprezintă prețul la care se așteaptă la timp în viitor. Pentru a calcula rata implicită a dobânzii, găsiți raportul dintre prețul forward și prețul spot. Ridicați acest raport la puterea de 1 împărțit la lungimea de timp până la expirarea contractului forward, apoi scade 1. Formula este:

i = (preț pe termen / preț spot) ^ (1 / t) - 1

unde t = lungimea contractului forward

Rata implicită a dobânzii pentru mărfuri

Dacă rata spot pentru un baril de petrol este de 98 USD, iar un contract futures pentru un baril de petrol într-un an este de 104 USD, rata implicită a dobânzii este:

i = (104/98) -1 i = 6,1%

Împărțiți prețul futures de 104 USD cu prețul spot de 98 USD. Deoarece acesta este un contract de un an, raportul este pur și simplu crescut la puterea de 1.Se scade 1 din raport și se calculează rata implicită a dobânzii de 6,1%.

Rata implicită a dobânzii pentru acțiuni

Dacă un stoc este în prezent tranzacționat la 55 USD și există un contract de tranzacționare pe termen de doi ani la 58 USD, rata implicită a dobânzii este:

i = (58/55) ^ (1/2) - 1 i = 2,7%

Împărțiți prețul înainte de 58 USD cu prețul spot de 55 USD. Deoarece acesta este un contract pe termen de doi ani, ridicați raportul la puterea de 1/2. Scădeți 1 din răspunsul pentru a afla rata implicită a dobânzii este de 2,7%.

Rata implicită a dobânzii pentru valute

Dacă rata spot pentru euro este de 1,10 USD, iar prețul futures pe un an pentru euro este de 1,15 USD, rata implicită a dobânzii se calculează astfel:

i = (1,15 / 1,10) - 1 i = 4,5%

Calculați raportul dintre prețul forward și prețul spot, împărțind 1,15 la 1,1. Deoarece acesta este un contract pe termen de un an, raportul este pur și simplu crescut la puterea de 1. Scăderea 1 din raportul dintre prețul forward și prețul spot are ca rezultat o rată implicită a dobânzii de 4,5 la sută.

Utilizarea ratelor dobânzilor implicite pentru deciziile de investiții

Ratele implicite ale dobânzilor sunt utile pentru investitori, deoarece rata implicită a dobânzii pe piețele opțiunilor ar trebui să reflecte alte rate ale dobânzii pe termen scurt. Rata implicită a dobânzii oferă investitorilor o modalitate de a compara randamentul investițiilor și de a evalua caracteristicile de risc și rentabilitate ale respectivei garanții. O rată implicită a dobânzii poate fi calculată pentru orice tip de garanție care are și o opțiune sau un contract futures.