Cuprins:
Etapa
Datoria unei firme constă din banii pe care i le-a împrumutat și trebuie să le plătească, cum ar fi obligațiunile și împrumuturile. O firmă enumeră valoarea contabilă sau valoarea contabilă a datoriei sale în bilanțul său. Aceasta diferă de valoarea de piață a datoriei, care este prețul pe care un investitor l-ar plăti pentru piața liberă. Deoarece o parte din datoria unei firme, cum ar fi o linie de credit, nu poate fi tranzacționată public pentru a determina valoarea sa de piață, să trateze toată datoriile unei firme ca o obligațiune și să utilizeze formula de stabilire a prețului obligațiunilor pentru a estima valoarea sa de piață.
Etapa
Căutați secțiunea din raportul anual 10-K al unei companii, în care enumeră diferitele sale tipuri de datorii. Obțineți raportul anual 10-K al unei companii de la baza electronică EDGAR a Comisiei Europene pentru valori mobiliare și de schimb valutar.
Etapa
Identificați fiecare scadență a datoriilor, care este atunci când devine exigibilă, și valoarea nominală a fiecărei părți, care este suma datorată la maturitate. De exemplu, presupuneți că o companie are un împrumut bancar de 100.000 USD cu o scadență de cinci ani și o emisiune de obligațiuni corporative de 150.000 de dolari, cu o maturitate de 10 ani.
Etapa
Identificați în raportul anual 10-K costul curent al datoriilor companiei, care este rata dobânzii pe care ar plăti-o dacă ar lua o nouă datorie. Găsiți, de asemenea, cheltuielile cu dobânzile companiei, enumerate în contul de profit și pierdere, pe care îl puteți găsi în raportul anual. În acest exemplu, presupuneți că societatea are 14.000 dolari în cheltuieli cu dobânzile și un cost curent de 7% la datorie.
Etapa
Adunați valoarea nominală a fiecărei datorii pentru a determina valoarea nominală totală a datoriei. În acest exemplu, adăugați 100.000 $ și 150.000 $ pentru a obține o valoare nominală de 250.000 $.
Etapa
Înmulțiți valoarea nominală a fiecărei piese după maturitate. Adunați fiecare rezultat. Apoi divizați acest rezultat la valoarea nominală totală pentru a determina scadența medie ponderată a datoriei. În acest exemplu, multiplicați 100.000 $ cu 5 pentru a obține 500.000 $. Înmulțiți 150.000 dolari cu 10 pentru a obține 1.5 milioane dolari. Adăugați 500.000 dolari și 1.5 milioane dolari pentru a obține 2 milioane dolari. Apoi împărțiți 2 milioane de dolari cu 250.000 de dolari pentru a obține o scadență medie ponderată de opt ani.
Etapa
Înlocuiți valorile corespunzătoare în formula de stabilire a obligațiunilor: C (1 - (1 / ((1 + R) ^ T)) / R + F / ((1 + R) ^ T). În formula, C reprezintă cheltuiala anuală a dobânzii, R reprezintă costul curent al datoriei, T reprezintă scadența medie ponderată și F reprezintă valoarea nominală totală a datoriei. Continuând cu exemplul, înlocuiți valorile pentru a obține 14.000 $ (1 - (1 / ((1 + 0.07) ^ 8))) / 0.07 + 250.000 dolari / ((1 + 0.07) ^ 8).
Etapa
Rezolvați formula pentru a calcula valoarea de piață a datoriei firmei. Continuând cu exemplul, rezolvați formula pentru a obține o valoare de piață a datoriilor de 229.100 de dolari.