Cuprins:
În universul de afaceri, raportul datorie-valoare se numește de obicei "testul acid" din cauza importanței sale pentru afișarea sănătății (sau a bolii) a unei companii. Raportul dintre datoria totală și capitalul total (valoarea, proprietatea) reprezintă un instantaneu valabil al capacității unei companii (sau a unei persoane) de a exista cu succes. Cu toate acestea, pur și simplu efectuarea unui calcul fără a înțelege ce înseamnă numărul rezultat este inutil. Iată cum să interpretați în mod semnificativ raportul datorie-valoare.
Interpretați raportul Datorie-Valoare
Etapa
Adunați informațiile necesare pentru a calcula un raport datorie-valoare. Aceste date reprezintă baza critică pentru calcularea raportului. Formula este simplă. Pur și simplu împărțiți datoria totală cu valoarea netă corporală totală. Acest număr are același înțeles dacă analizează o companie sau o situație financiară individuală. De exemplu, o companie sau o persoană cu 200.000 $ datorii și 50.000 $ în valoare netă corporală are un raport datorie-valoare în valoare de 4.
Etapa
Includeți numai elemente "tangibile" în cifra netă. Acest lucru este important pentru că majoritatea companiilor și a persoanelor au acumulat și elemente "necorporale" în valoare netă, despre care cred că au valoare, dar care nu sunt adecvate pentru acest calcul și interpretare. De exemplu, o companie care are o istorie operațională de succes are, de obicei, un factor de "bunăvoință", care estimează valoarea "mărcii" lor sau imaginii în industria lor. Din păcate, dacă nu este estimată de un profesionist financiar care precedă vânzarea societății, fondul comercial este un bun necorporal și nu poate fi transformat în numerar, dacă este necesar.
Etapa
Analizați numărul rezultat după calculul datoriei în valoare. Cu cât este mai mare numărul, cu atât este mai puțin stabilă și mai puternică compania sau persoana. De exemplu, o afacere sau o persoană cu o rată a datoriilor în valoare de 1 este mult mai puternică decât cea cu un raport de 6. O rată a datoriei în valoare de 1 indică faptul că societatea sau persoana are o sumă netă materială suficientă pentru a plăti off datoriile imediat, dacă este necesar. În schimb, unul cu un raport de datorii-valoare de 6 are mult mai multe datorii decât ar putea fi eliminat prin lichidarea valorii nete actuale și a activelor.
Etapa
Estimați nevoile de împrumut proiectate pe termen scurt și comparați raportul datorii-valoare cu companiile sau persoanele fizice comparabile. În mod tipic, entitățile cu rate scăzute la datorie se bucură de capacități de împrumut actuale și viitoare, deoarece situația lor financiară este într-o poziție puternică. Cu toate acestea, interpretările unui număr mai mare pot limita foarte mult capacitatea de a împrumuta. Pe măsură ce raportul datorie-valoare variază mai mult de 1, compania sau persoana devine un risc mult mai mare pentru creditori. Există pur și simplu o valoare netă materială insuficientă pentru capacitatea de rambursare a proiectului, dacă fluxul de numerar va fi întrerupt.
Etapa
Ascultați analiștii experimentați care examinează investițiile potențiale pe baza interpretării lor a ratelor datoriilor în valoare. Atunci când se analizează investițiile corporative, se evită tendința naturală de a interpreta pur și simplu o rată a datoriei mai mare decât cea normală ca fiind o valoare negativă automată. În timp ce acest număr este important, după cum o dovedește caracterizarea sa ca "test acid", pot exista motive bune pentru acest raport nedorit. De exemplu, companiile generează uneori împrumuturi pe termen scurt mari din motive solide. Analiștii experimentați pot interpreta corect acest raport pentru a vă ajuta în luarea deciziilor de investiții.