Cuprins:
- Valoarea in timp a banilor
- Calculul ratelor de reducere
- Aplicarea ratelor de reducere
- Găsirea valorii actuale nete
Ratele de reducere, cunoscute și sub numele de factori de reducere, reprezintă o componentă critică a valorii timpului de bani. Investitorii pot folosi rate de scont pentru a traduce valoarea returnărilor viitoare de investiții în dolari de astăzi. Dacă investiția dvs. vă oferă dividende sau venituri din dobânzi în timp, va trebui să calculați ratele de scont multiple.
Valoarea in timp a banilor
Unul dintre principiile fundamentale de a investi este că un dolar astăzi merită mai mult decât un dolar mâine. De exemplu, spuneți că aveți opțiunea de a primi 100 $ astăzi sau de a primi 100 $ într-un an. Pe parcursul anului, puteți investi 100 de dolari primite astăzi la o rată de 5 procente. Asta înseamnă că vei avea 105 dolari la sfârșitul anului. Având în vedere alegerea de a avea 105 dolari la sfârșitul anului sau de așteptare pentru a obține inițial 100 dolari la sfârșitul anului, probabil că veți lua 105 dolari.
Din cauza diferenței de valoare pe care o creează calendarul, investitorii și analiștii financiari vor reduce fluxurile viitoare de numerar pentru a le transpune în valoarea actualizată a dolarului. Aceasta este denumită valoare actuală.
Calculul ratelor de reducere
Rata de actualizare sau factorul de discount este un procent care reprezintă valoarea în timp a banilor pentru un anumit flux de numerar. Pentru a calcula o rată de actualizare pentru un flux de numerar, va trebui să cunoașteți cea mai mare rată a dobânzii pe care o puteți obține pentru o investiție similară în altă parte. Pentru a calcula factorul de reducere pentru un flux de numerar de la un an, împărțiți 1 cu rata dobânzii plus 1. De exemplu, dacă rata dobânzii este de 5%, factorul de actualizare este 1 împărțit la 1,05 sau 95%.
Pentru fluxurile de numerar în viitor, formula este 1 / (1 + i) ^ n, unde n este egal cu câți ani în viitor veți primi fluxul de numerar. În acest scenariu, rata de actualizare pentru un flux de numerar de doi ani este de 1 împărțită la 1.05 pătrat sau 91 la sută.
Aplicarea ratelor de reducere
Pentru a aplica o rată de actualizare, multiplicați factorul cu valoarea viitoare a fluxului de numerar așteptat. De exemplu, dacă vă așteptați să primiți 4000 USD într-un an și rata de actualizare este de 95%, valoarea actuală a fluxului de numerar este de 3.800 USD. Rețineți că fluxurile de trezorerie la diferite intervale de timp au toate rate de scont diferite. De exemplu, dacă așteptați încă 4 000 de dolari în doi ani, acest flux de numerar ar trebui să fie înmulțit cu rata de actualizare de doi ani - în acest scenariu - 91% - pentru o valoare actuală de 3.640 $.
Găsirea valorii actuale nete
În cele din urmă, ratele de scont pe care le calculați vă permit să determinați valoarea actuală netă a unei oportunități de investiție. Pentru a calcula valoarea actualizată netă a unei investiții, suma actuale a tuturor fluxurilor de trezorerie pozitive și scăderea valorii actuale a tuturor fluxurilor de numerar negative. De exemplu, spuneți că investiția pe care o analizați necesită o plată inițială de 7.000 de dolari și vă va oferi două fluxuri de numerar de 4.000 de dolari la sfârșitul anului unu și la sfârșitul anului doi. La o rată a dobânzii de 5%, valoarea actuală a tuturor fluxurilor de trezorerie este de 3.800 $ plus 3.640 $ minus 7.000 $. Valoarea actuală netă a acestei investiții ar fi de 440 de dolari.