Cuprins:
Fondurile specializate în obligațiuni municipale sau munis au înregistrat performanțe istorice în comparație cu alte titluri cu venit fix, cum ar fi facturile de trezorerie. La evaluarea fondurilor de obligațiuni, investitorii ar trebui să analizeze mai mulți factori pentru a decide ce se potrivește cel mai bine portofoliului lor și filozofiei investiționale. Cele mai bune fonduri de obligațiuni municipale fără taxe ar trebui să ofere taxe rezonabile de gestionare și cheltuieli comparabile cu produse similare.
Obligații și venituri
Unii investitori de obligațiuni consideră obligația generală (GO) munis ca fiind mai sigură decât obligațiunile de venit, deoarece OP sunt susținute de puterea de plată și de bonitatea totală a entității guvernamentale care le emite. Obligațiunile de dobândă, pe de altă parte, depind de succesul proiectelor speciale. De exemplu, o municipalitate ar putea emite obligațiuni pentru a finanța un upgrade la centralele de apă locale, cheltuielile fiind transferate consumatorilor prin intermediul facturilor de utilități lunare. Creșterea veniturilor ar putea fi apoi alocată pentru a plăti obligațiunile.
Clasamente și clasamente
Clasamentul firmelor de cercetare în domeniul investițiilor Morningstar Inc. este un standard în industrie pe care investitorii îl caută pentru îndrumare atunci când analizează obligațiunile. Fondurile sunt evaluate pentru rentabilitatea globală și riscul pe baza performanțelor anterioare. Efectul onorariilor și al cheltuielilor asupra returnărilor este, de asemenea, luat în considerare înainte de atribuirea ratingurilor. Astfel, un factor pe care investitorii îl consideră în alegerea celor mai bune fonduri sunt ratingurile pentru fond în ansamblul său și ratingurile pentru obligațiunile individuale din cadrul fondului.
Risc și recompensă
În timp ce clasamentele pot adăuga claritate sarcinii de a judeca cele mai bune fonduri, este posibil ca un fond cu rang inferior să fie unul dintre cele mai bune disponibile atunci când vine vorba de returnări. Fondurile de obligațiuni cu randament ridicat tind să investească în obligațiuni mai riscante.Din cauza acestei tendințe, o recompensă mai mare este oferită ca un stimulent pentru a atrage investitorii să accepte un risc crescut. În plus, fondurile de obligațiuni care investesc în titluri de valoare pe termen lung prezintă niveluri mai ridicate ale riscului ratei dobânzii. Cele mai bune obligațiuni municipale fără taxe vor oferi, prin urmare, o rentabilitate echitabilă pentru riscul implicat.
Retururile trecute
În plus, cele mai bune obligațiuni municipale fără impozite nu sunt întotdeauna cele mai vechi. Cu toate acestea, pentru a evita fondurile care câștigă venituri mari inițial și apoi eșuează, investitorii pot să vadă veniturile istorice. Cei care au fost destul de lungi ca să ofere un bilanț substanțial, cum ar fi întoarcerea la 3, 5 și 10 ani, oferă investitorilor o idee despre nivelul de stabilitate atunci când măsoară performanța în timp cu un indicator de referință, cum ar fi facturile Trezoreriei SUA.
Stimulente fiscale
Dacă evitarea impozitului pe venitul statului este un obiectiv, fondurile de obligațiuni municipale cu un singur stat pot fi o opțiune viabilă. Unele state nu solicită rezidenților să plătească impozite pe emiterea obligațiunilor emise în statul de reședință al contribuabilului. Rețineți că climatul politic local, legislația de stat și puterea financiară a emitentului pot afecta modul în care funcționează fondurile de obligațiuni municipale cu un singur stat.