LIBOR vs. Trezorerie

Rata interbancară interbancară din Londra (LIBOR) și indicele de trezorerie sunt valori de referință sau standarde importante pentru rata dobânzii. Indicele LIBOR și Indexul de Trezorerie sunt publicate în fiecare zi și sunt utilizate ca bază pentru calcularea dobânzii la obligațiuni și împrumuturi foarte mari.

Autorități principale

LIBOR este determinat de British Bankers Association. Indicele Trezoreriei este determinat de Trezoreria Statelor Unite.

Calcularea LIBOR

LIBOR este calculat ca medie. Aceasta reprezintă rata medie pe termen scurt (între o zi și un an) percepută de băncile care se împrumută reciproc de pe piața interbancară din Londra.

Calculul indicelui de trezorerie

Indicele de Trezorerie poate reflecta unul din cele două lucruri. Poate reflecta ceea ce oamenii cred că ratele dobânzilor vor fi în viitor, așa cum se exprimă în Curba de randament al Trezoreriei. În mod alternativ, poate reflecta randamentul dobânzilor la titlurile de stat (titluri de stat) determinate printr-un sistem de licitație.

Implicații pentru Împrumutanți

LIBOR este utilizat de băncile din S.U.A., precum și din Regatul Unit, Europa și Canada, ca bază pentru împrumuturi pe termen lung de către debitori cu credit excelent. Indicele de Trezorerie este utilizat frecvent de către S.U.A.bănci pentru a ajuta la calcularea dobânzii la creditele ipotecare și alte împrumuturi cu o perioadă mai mare de un an.

Implicații pentru investitori

LIBOR este adesea baza investițiilor care includ acorduri de swap de dobândă (două părți sunt de acord să își plătească reciproc interesul pe baza unei sume imaginare de bani sau principal), obligațiuni cu randament variabil de dobândă și contracte forward (investitorii folosesc aceste instrumente pentru a acoperi riscul bazate pe ceea ce cred că ratele dobânzilor vor fi la un anumit moment în viitor). Pentru investitorii interesați să achiziționeze obligațiuni de trezorerie, indicele de trezorerie include, în sine, randamentele titlurilor de stat cu perioade de maturitate de cinci, zece și trei ani. Indicele Trezoreriei poate fi, de asemenea, un indicator important pentru investitorii în titluri garantate cu ipotecă, deoarece este adesea baza pentru ipotecile cu rate ale dobânzii reglabile.