Cuprins:
- Venitul din numerar
- Capitalul propriu
- Drepturi și obligații similare creditorilor
- Stock-Like Exchange Trading
- Alte caracteristici
Stocul preferat este hibridul care are caracteristicile atât datoriei, cât și capitalului propriu. Similar titlurilor cu venit fix, acțiunile preferate plătesc acționarilor preferați un dividend fix, periodic preferat. Ca și capitalurile proprii, stocul preferat reprezintă o investiție de proprietate în sensul că nu necesită returnarea principalului. În general, stocul preferat este mai riscant decât datoria, dar mai puțin riscant decât capitalul propriu. Dividendul preferat este plătit numai după ce dobânda a fost plătită în primul rând deținătorilor de datorii obișnuite, dar înainte ca deținătorii de acțiuni comune să-și păstreze profitul.
Venitul din numerar
Ca orice alt instrument de datorie, acțiunile preferate garantează plăți regulate ale unui dividend preferat. Mulți investitori investesc în acțiuni preferate atunci când caută un venit fix în numerar. Deși plățile de dobânzi aferente datoriilor obișnuite nu pot fi ratate fără a risca să intră în situație de neplată, dividendul preferat pentru datoria hibridă a acțiunilor preferate poate fi suspendat din când în când. Cu toate acestea, orice plăți omise trebuie să fie acumulate și alcătuite mai târziu.
Capitalul propriu
Chiar dacă acțiunile preferate plătesc venituri regulate în numerar, nu promite rentabilitatea capitalului de investiție ca o obligațiune corporatistă, deoarece compania intenționează să dețină investiția ca capital propriu. În anumite cazuri, deținerile de datorii obișnuite pot fi transformate în acțiuni preferate drept contribuții la capital, atunci când o societate solicită scutirea de la obligațiile de a plăti principalul datoriei la data următoare. Capitalul preferat este întotdeauna listat în secțiunea de capitaluri proprii a bilanțului societății.
Drepturi și obligații similare creditorilor
Ca și creditorii care oferă finanțare prin datorii fără a avea control asupra operațiunilor societății, acționarilor preferați nu li se acordă, de asemenea, drepturi de vot asupra problemelor legate de gestionare. Capitalul preferat drept capital fără drept de vot nu suportă răspunderea finală a eșecului unei companii. Într-o procedură de lichidare și faliment, atât creditorii cât și acționarii preferați beneficiază de un tratament preferențial față de deținătorii de acțiuni comune.
Stock-Like Exchange Trading
La fel ca acțiunile obișnuite, stocul preferat, ca parte a capitalului propriu, este, de asemenea, schimb valutar cotat și tranzacționat. Comerțul său poate fi afectat direct de câștigurile corporative, în special pentru acțiunile preferate care prezintă participarea la câștiguri. În plus față de primirea veniturilor fixe, acest tip de acțiuni preferate poate împărți în continuare profiturile companiei cu acțiuni comune, caracteristică pe care titlurile de creanță pură nu le au.
Alte caracteristici
Stocul preferat poate să semene cu datoriile și capitalul propriu în multe aspecte diferite, dar poate să nu aibă aceeași asemănare. Luați exemplul efectuării de plăți fixe regulate atât prin acțiuni preferențiale, cât și prin titluri de creanță. Pentru datorie, cheltuielile cu dobânzile sunt deductibile din impozit, iar societatea poate recupera o parte din plata dobânzii cu un procentaj egal cu rata impozitului pe profit. Pentru stocul preferat, cheltuielile cu dividendele sunt plătite utilizând profitul după impozitare. Astfel, economiile de impozite pe cheltuieli cu dobânzi fac ca finanțarea datoriei să fie mai puțin costisitoare decât finanțarea stocului preferat