Cuprins:
Fondurile mutuale sunt reglementate de Comisia pentru valori mobiliare și de burse, în conformitate cu prevederile Legii privind societățile de investiții din 1940. Spre deosebire de fondurile speculative reglementate ușor, fondurile mutuale sunt interzise de obicei să se angajeze în tranzacții cu risc ridicat, cum ar fi vânzarea de acțiuni scurte. Cu toate acestea, fondurile "pe termen scurt" care respectă cerințele speciale SEC sunt permise stocurilor scurte.
Fonduri mutuale pe termen scurt
Un fond mutual de lungă durată efectuează vânzări în lipsă, așa cum fac investitorii individuali. Fondul vinde acțiuni pe care nu le deține și care trebuie să cumpere în cele din urmă acțiuni pentru a finaliza vânzarea în lipsă. Dacă între timp stocul scade, costul cumpărării acțiunilor este mai mic decât veniturile din vânzare, iar fondul face profit pentru investitorii săi. Majoritatea fondurilor mutuale urmează modelul tradițional "de lungă durată" de investiții. Într-un singur caz, un fond de lungă durată se confruntă cu anumite restricții. Fondul trebuie să încheie un acord de garanție tripartit cu banca și investitorii săi, care face ca activul fondului să fie garantat pentru vânzările în lipsă sau pentru marjă. Activele care acoperă vânzările în lipsă trebuie să fie separate de alte exploatații ale fondurilor. Utilizarea vânzărilor în lipsă trebuie prezentată în prospectul fondului. Un alt motiv pentru care puținele fonduri mutuale de acțiuni cu vânzare pe termen scurt sunt că operarea unui fond pe termen scurt este costisitor. Market Watch raportează că fondurile de lungă durată medie depășesc cu 2% anual taxele, comparativ cu 1,3% pentru fondurile tradiționale.