Care sunt limitele veniturilor?

Privind situațiile financiare ale unei companii, investitorii oferă o indicație a performanței companiei și a locurilor în care aceasta se situează în comparație cu concurenții săi. Ar putea fi cel mai bun lucru pentru a sta în sala de consiliu, în depozit sau în fabrică. Contul de profit și pierdere arată investitorilor cât de mult a câștigat compania într-o anumită perioadă. Cu toate acestea, declarația de venit a unei companii nu oferă singură imaginea completă. În plus, companiile pot manipula câștigurile.

Adeverinta de venit

Contul de profit și pierdere sau declarația de profit și pierdere indică câștigurile nete ale unei societăți, după ce au luat în calcul veniturile minus cheltuieli. Companiile de succes înregistrează venituri peste medie în mod consistent sau cel puțin adesea suficient pentru a menține investitorii mulțumiți. Cu toate acestea, contul de profit și pierdere spune doar o parte din povestea a ceea ce se întâmplă cu compania. Pentru a obține o imagine completă, un investitor trebuie să revadă alte situații financiare, cum ar fi bilanțul, situația fluxurilor de trezorerie, situația câștigurilor reținute și notele de societate și notele de subsol.

Manipularea câștigurilor

O societate tranzacționată la nivel public are un stimulent să înregistreze câștiguri puternice. Venitul mai mare înseamnă de obicei un preț mai mare al acțiunilor. În unele cazuri, conducerea se poate simți presată pentru a face compania să pară mai sănătoasă decât este. De exemplu, o companie poate spori vânzările prin recunoașterea vânzărilor mai devreme decât ceea ce este acceptabil. Într-un alt exemplu, o companie își poate deprecia activul mai mult timp, înregistrând astfel cheltuieli de amortizare mai mici (un element nemonetar) pentru a-și reduce baza de cheltuieli. O companie are numeroase moduri în care poate să-i umfleze câștigurile, determinând investitorii să devină detectivi financiari. Analiștii financiari trebuie să facă ajustări constante pentru a "normaliza" câștigurile companiei. Companiile își raportează rezultatele financiare conform cerințelor Comisiei pentru Valori Mobiliare (SEC), dar investitorii nu știu ce se va arăta în declarația de venit a unei companii.

Raporturi financiare

Analiza financiară este procesul de utilizare a situațiilor financiare ale unei companii pentru a determina eficiența acesteia. Simpla utilizare a contului de profit și pierdere nu vă va permite să înțelegeți celelalte relații care există între componentele veniturilor companiei și alte aspecte ale afacerii. Analiza raportului financiar utilizează diferite părți ale situației veniturilor, bilanțului și fluxului de numerar pentru a face evaluări ale performanței. De exemplu, marja de operare - care este venituri din exploatare împărțite la vânzări - utilizează exclusiv contul de profit și pierdere. Cu toate acestea, rata cifrei de afaceri a inventarului utilizează atât contul de profit și pierdere, cât și bilanțul (costul mărfurilor vândute, împărțit la inventarul mediu).

Evaluarea și compararea de la egal la egal

Nu trebuie să vedeți niciodată declarația de venit a unei companii pentru o singură perioadă de timp. Mai degrabă, ar trebui să comparați declarațiile de venituri în timp pentru a detecta orice tendințe neobișnuite, cum ar fi spikes în diferite elemente rând care apar în contul de profit și pierdere. Trebuie să compari performanța financiară a unei companii cu cea a concurenților săi. Puteți compara rapoartele financiare cu un grup de la egal la egal pentru a face o evaluare a performanței companiei pe par, deasupra sau sub competiția sa. În acest fel, puteți lua o decizie mai informată cu privire la investițiile în companie.