Cuprins:
Scara de scadență se referă la o strategie de cumpărare a unor sume egale de obligațiuni care se scad la intervale egale, de exemplu la fiecare șase luni sau în fiecare an. Acest lucru se numește și scadențe la scară.
Cuplul merge peste obligațiuni cu bancredit: AndreyPopov / iStock / Getty ImagesArgumentare
Ratele dobânzilor sunt notorii dificil de prezis. Atunci când un investitor alocă o parte din portofoliul său veniturilor fixe, se pune întrebarea care dintre scadențele sau scadențele pe care ar trebui să le aleagă. Pentru a lua în considerare presupunerile, el poate cumpăra obligațiuni sau CD-uri programate să se maturizeze la intervale regulate și apoi, la scadență, să ia noi decizii de investiții pe baza condițiilor de piață existente.
Strategie
Atunci când ratele dobânzilor sunt scăzute, se cuvine să păstrați scadența scadențelor pentru a beneficia de creșterile ratei viitoare. Atunci când ratele dobânzilor sunt ridicate, se plătește pentru a merge cu cele mai lungi scadențe pentru a bloca ratele ridicate înainte de a scădea. Un investitor cu o scară poate aplica această strategie pe măsură ce obligațiunile sale se maturează unul câte unul. Dacă nu s-au produs modificări ale ratelor dobânzii, acesta poate reinvesti obligațiunea de maturare într-una nouă care se maturizează după ultima legătură din scară.
Exemplu
Un investitor construiește o scară de cinci obligațiuni care scad o dată pe an pentru următorii cinci ani. La sfârșitul primului an, prima obligațiune scade, iar obligațiunile pe cinci ani rămân până la maturitate patru ani. În cazul în care ratele dobânzilor nu s-au schimbat, investitorul cumpără o altă obligațiune pe cinci ani cu încasările. Dacă, în schimb, ratele dobânzilor au crescut, el poate cumpăra o obligațiune de 10 ani pentru a bloca un interes mai mare.