Cuprins:
Swap-urile pe rata dobânzii sunt un mecanism financiar utilizat de investitori pentru a gestiona riscurile și a specula asupra performanțelor viitoare ale pieței. În cadrul unui swap pe rata dobânzii, un grup de investitori se angajează să plătească o rată fixă a dobânzii pentru o investiție altei părți în schimbul unei rate variabile a dobânzii pentru aceeași sumă de bani. Acest lucru permite speculatorilor să ajute alți investitori să-și solidifice investițiile.
Creșterea ratei pentru anchetatori
Deoarece randamentul investițiilor cu dobândă variabilă fluctuează cu piața, acestea sunt mai greu de gestionat decât investițiile cu rată fixă. Managerii de fonduri schimbă frecvent rate de plată pentru rate fixe într-un swap de rate pentru a bloca o rată și a permite planificarea. Dacă rata dobânzii flotantă crește, după ce se negociază termenii swapului de dobândă, proprietarul fluxului de dobândă inițial își pierde veniturile din dobânzile crescute din rate crescute, însă numai în diferența dintre rata convenită cu cealaltă parte în swap și cea plutitoare. De exemplu, dacă un swap pe rata dobânzii este negociat la o dobândă de 6,7 la sută, iar rata variabilă se ridică la 6,9 la sută, investitorul inițial nu acumulează dobândă pentru diferența de 0,2 la sută a ratelor.
Rate picături pentru speculatori
Investitorii speculativi tranzacționează predictibilitatea și securitatea fluxurilor de venituri fixe ale ratelor dobânzii pentru volatilitatea fluxurilor de rată variabilă care vor prevedea creșterea ratelor dobânzilor, făcând rata plutitoare mai profitabilă, iar investiția în valoare mai mare decât cheltuielile inițiale. Dacă rata variabilă scade, valoarea investiției speculatorului scade, iar investitorul pierde bani. De exemplu, tranzacționarea unui flux de venituri de 1,000 $ la o rată a dobânzii de 6,5% (în valoare de 65 $ anual) pentru un flux de rată variabilă de 1.000 $, care scade la 6% (în valoare de 60 $ anual), duce la o pierdere netă de 5 dolari anual pentru speculator.
Fluctuațiile valutare
Formele mai complicate ale mecanismelor swap ratelor tranzacționează în două valute sau o combinație a ratelor dobânzilor și a monedelor. Aceste strategii prezintă aceleași riscuri pentru anchetatori și speculați - fie că pierdeți venituri suplimentare atunci când valoarea unei monede crește, fie că pierdeți bani atunci când scade - combinația dintre schimbul valutar și predicția ratei dobânzii face ca swapurile internaționale pe rata dobânzii să fie o propunere complicată.