Cuprins:
Calculați rata de obstacol a unei firme prin elaborarea costului mediu ponderat al capitalului, care este rata medie de rentabilitate a datoriilor și a capitalului propriu. Utilizați software-ul de calcul tabelar Microsoft Excel pentru a efectua rapid calculele și a determina rata de hurdle pentru un singur sau chiar mai multe firme.
Etapa
Identificați sumele datoriilor totale pe termen lung ale unei societăți și ale capitalului total al acționarilor, enumerate în bilanțul său, pe care îl puteți găsi în raportul său anual. De exemplu, să presupunem că o companie are 500 000 de datorii pe termen lung și 750 000 USD în capitaluri proprii.
Etapa
Găsiți rata de impozitare a societății și rata dobânzii pe care o plătește pentru datoria pe termen lung, menționată în raportul său anual. În acest exemplu, presupuneți o rată a impozitului de 35% și o rată a dobânzii la datoria pe termen lung de 6%.
Etapa
Vizitați orice site web care furnizează informații despre stoc. Găsiți beta-ul companiei, enumerat în secțiunea de cotă a companiei. Găsiți randamentul facturilor de trezorerie de trei luni, enumerate în secțiunea obligațiunilor site-ului. În acest exemplu, asumați un beta de 1,1 și un randament de 3 la sută pentru facturile de trezorerie de trei luni.
Etapa
Estimați randamentul așteptat al pieței, care este rata procentuală de rentabilitate pe care o așteptați ca piața globală de acțiuni să genereze în anul următor. În acest exemplu, presupuneți că vă așteptați ca piața să revină la 10%.
Etapa
Faceți clic în celulă A1 a unei foi de lucru goale Excel. Introduceți randamentul facturii trimestriale de trei luni, rentabilitatea așteptată a pieței, beta, suma datoriilor pe termen lung, valoarea capitalului acționarilor, rata impozitului pe profit și rata dobânzii pentru datoria din celulele A1 până la A7. Apăsați enter după introducerea în fiecare celulă. În acest exemplu, ați tasta 0.03, 0.1, 1.1, 500.000 dolari, 750.000 dolari, 0.35 și 0.06 în celulele A1 până la A7, respectiv.
Etapa
Faceți clic în celulă B1. Introduceți formula modelului de stabilire a prețului activului de capital "= A1 + (A3 (A2-A1)) "și apăsați Introduce*. Aceasta calculează rata necesară de rentabilitate a capitalurilor proprii ale societății. În acest exemplu, Excel utilizează valorile din celulele A1 până la A3 pentru a ajunge la 0.107 în celula B1.
Etapa
Faceți clic în celulă B2. Introduceți formula WACC, "= (B1 (A5 / (A4 + A5))) + (A7 (1-A6) (A4 / (A4 + A5))) "și apăsați Introduce*. Aceasta calculează rata de obstacol a firmei. Continuând cu exemplul, Excel utilizează rata necesară de rentabilitate a capitalului propriu din celula B1 și valorile din celulele A4 până la A7 pentru a ajunge la 0,08 în celula B2, ceea ce reprezintă o rată a obstacolelor de 8%.