Un fapt distractiv, ciudat: există o mulțime de bani pe piața de valori. Industriile multiple, carierele înalte și o serie de opiniile experților implică existența lor în investiții. Merită să le asculți gândurile pe piață, deoarece noi cercetări sugerează că ignorarea acestora vă va face mult mai mulți bani.
Economistul Nicola Gennaioli de la Università Bocconi din Milano a lansat o lucrare care prezintă o diferență profundă în rata rentabilității stocurilor favorizate de analiști față de cele pe care sunt pesimiste. În mod surprinzător, primele 10% din stocurile recomandate de analiștii din S.U.A. au obținut aproximativ 3% în fiecare an; stocurile de la 10% din partea analiștilor au avut o medie anuală de 15%. (Țineți minte că dacă 3% dintr-un stoc în afara câștigă 15% din alta este o altă poveste.)
Totul se rezumă la un principiu numit reprezentativitate. Așa cum face Gennaioli într-un videoclip, "Credințele exagera modele reale în lume". Noi credem că toată lumea din Irlanda este o roșcată din cauza unui stereotip, dar chiar dacă roșcatele sunt rare în restul lumii, doar 1 din 10 persoane irlandeze sunt capricioase. Ne uităm la stocurile despre care credem că sunt reprezentative pentru acțiunile de succes și sunt în mod inevitabil dezamăgite când nu se transformă în Google. Bineînțeles, chiar dacă stocurile ca Google sunt mai frecvente printre acțiunile performante, uităm că acestea sunt rare în termeni absoluți.
Pe scurt, căutați stocurile de cai întunecați - nu demonstrează performanțe slabe, dar acești analiști subestimează în mod activ. Așteptările pentru succes sunt mult mai scăzute și, din pricina asta, puteți obține o bună afacere.