Cum se calculează diluarea stocului

Decontarea stocurilor are loc atunci când crește numărul total al acțiunilor restante ale unei societăți. Emiterea de acțiuni poate provoca mai multe tipuri de diluare. Dacă o companie emite acțiuni la o valoare mai mică decât prețul curent al acțiunilor, valoarea stocului este diluată. Dacă o companie nu crește câștigurile după o nouă emisiune, câștigurile pe acțiune sunt diluate. Cu excepția cazului în care o companie emite acțiuni suplimentare acționarilor existenți, proprietatea acționarilor este de asemenea diluată.

Companiile tranzacționate la nivel public trebuie să publice rezultatul diluat pe acțiune în cazul în care s-au exercitat toate opțiunile restante. Credit: violetkaipa / iStock / Getty Images

Cauzele de diluare a stocurilor

O varietate de evenimente pot declanșa diluarea stocului. Dacă o afacere are nevoie pentru a mobiliza capital, poate decide să emită acțiuni suplimentare de acțiuni investitorilor externi în schimbul de numerar. Decontarea stocurilor poate apărea și în cazul în care angajații sau investitorii au obligațiuni convertibile sau planuri de opțiuni pe acțiuni. Investitorii cu obligațiuni convertibile își pot tranzacționa obligațiunile pentru capitaluri proprii, ceea ce duce la o creștere a valorii stocurilor în circulație. Angajații cărora li s-au acordat opțiuni de acțiuni pot alege să le exercite atunci când vestele de stoc, care crește, de asemenea, piscina de stocuri restante.

Deducerea proprietatii de stoc

Cu excepția cazului în care societatea oferă mai mult stoc acționarilor actuali, proprietatea este întotdeauna diluată atunci când se eliberează acțiuni suplimentare. De exemplu, spuneți că o companie are în prezent patru proprietari care dețin 100 de acțiuni, iar compania dorește să emită încă 100 de acțiuni. În prezent, fiecare proprietar deține 25% din proprietate asupra companiei. Cu excepția cazului în care afacerea oferă proprietarilor existenți mai multe acțiuni din stoc, noua lor cotă de proprietate după emiterea stocului va fi de 100 de peste 500, sau 20 la sută.

Diluția valorii stocului

În cazul în care societatea emite acțiuni la o valoare mai mică decât prețul curent al acțiunilor, emisiunea determină diluarea valorii stocului. Spune, de exemplu, că acțiunile sunt în prezent tranzacționate la 5 dolari pe acțiune, iar 400 de acțiuni sunt restante. Dacă societatea emite acțiuni suplimentare pentru suma de 5 USD pe acțiune, nu are loc nici o diluare a valorii. Cu toate acestea, în cazul în care compania poate obține doar 4 dolari pe acțiune pentru 100 de acțiuni suplimentare, valoarea totală de piață a companiei este de 400 USD plus 2 000 USD sau 2400 USD. Împărțit peste 500 de acțiuni, fiecare acțiune este în prezent în valoare de 4,80 USD, iar valoarea sa a fost diluată cu 20 de cenți pe acțiune.

Dividende pe acțiune pe acțiune

Chiar dacă valoarea stocului nu este diluată, câștigurile pe acțiune pot fi diluate. În cazul în care o societate emite acțiuni suplimentare, dar nu este capabilă să convertească capitalul în venituri suplimentare pentru companie, câștigurile pe acțiune vor scădea în funcție de valoarea acțiunilor suplimentare emise. De exemplu, spuneți că o companie are 400 de acțiuni restante, emite 100 de acțiuni noi, iar venitul rămâne stagnat la 6.000 de dolari. Înainte de emitere, câștigurile per acțiune au fost împărțite la 400 de dolari, sau 15 dolari pe acțiune. După emiterea acțiunilor, rezultatul pe acțiune este de 6.000 de dolari împărțit la 500, sau 12 dolari pe acțiune.