Cum se calculează costul capitalului propriu utilizând CAPM

Costul capitalului propriu este valoarea compensației pe care un investitor trebuie să o investească într-o investiție în capitaluri proprii. Costul capitalului propriu este estimat în mai multe moduri, inclusiv modelul de stabilire a prețurilor activelor de capital (CAPM). Formula de calculare a costului capitalului propriu folosind CAPM este rata fără risc plus beta-ori pe prima de risc de piață. Beta compară riscul activului cu piața, deci există riscul ca, chiar și în cazul diversificării, să nu dispară. De exemplu, o companie are un beta de 0,9, rata fără risc este de 1%, iar rentabilitatea estimată a investiției în capital este de 4%.

Calculul costului capitalului propriu cu CAPM.

Etapa

Determinați prima de risc de piață. Prima de risc de piață este egală cu randamentul așteptat minus rata fără risc. Rata de rentabilitate fără risc este, de obicei, rata de facturare a trezoreriei de trei luni a Statelor Unite. În exemplul nostru, 4% minus 1% sunt egale cu 3%.

Etapa

Înmulțiți prima de risc de piață cu beta. În exemplul nostru, 3 la sută ori 0,9 este egal cu 0,027.

Etapa

Adăugați rata fără risc la numărul calculat în etapa 2 pentru a determina costul capitalului propriu. În exemplul nostru, 0,027 plus 0,01 echivalează cu un cost al capitalului propriu de 0,037 sau 3,7 la sută.