Implicate Vs. Volatilitatea realizată

Etapa

Volatilitatea este măsura de schimbare a prețului - atât a opțiunii, cât și a garanției subiacente în cadrul contractului. Volatilitatea nu se referă la direcția schimbării, pozitivă sau negativă, dar cu valoarea schimbării. Deoarece tranzacționarea opțiunilor depinde de mișcarea prețului, valoarea și frecvența modificărilor de preț afectează riscul de cumpărare sau de vânzare a opțiunii contractului. Volatilitatea mai mare este egală cu variațiile mai mari și mai frecvente ale prețului și cu un risc mai mare de depreciere a prețului față de comerciant.

Volatilitatea în Opțiuni

Volatiitate realizată

Etapa

Volatilitatea realizată este de asemenea cunoscută ca volatilitatea istorică și reprezintă varianța reală a prețului unei opțiuni în timp. Volatilitatea realizată este măsurată în termeni de deviație standard a prețului de la o medie.

Volatilitate implicită

Etapa

Volatilitatea implicită este predicția pieței privind volatilitatea viitoare. În termeni foarte fundamentali, poate fi văzut ca diferența dintre prețul teoretic al unei opțiuni - calculat pe baza prețului real al acțiunilor, a prețului de grevă (contract) al opțiunii, a termenului de expirare și a altor variabile cunoscute - și a tranzacției reale a opțiunii Preț.

Pericolele de excludere

Etapa

Comercianții pot folosi volatilitatea pentru a prezice riscul, analizând atât volatilitatea istorică, cât și volatilitatea realizată și volatilitatea viitoare implicită. Dacă un comerciant se bazează exclusiv pe volatilitatea realizată pentru analiză, el presupune că trecutul este predictiv pentru viitor, o presupunere care este adesea incorectă, mai ales pe termen scurt. În timp ce studiile au arătat că volatilitatea implicită este un predictor mai bun al riscului pe termen scurt, comerciantul care se uită numai la volatilitatea implicită nu are un context pentru acest număr. Nu poate vedea dacă volatilitatea implicită este semnificativ mai mare sau mai mică decât volatilitatea realizată în trecut și dacă opțiunea este prea mare sau prea scăzută.

Comparație ca instrument de tranzacționare

Etapa

Operatorii de opțiuni pot utiliza comparațiile de volatilitate ca o strategie de tranzacționare care valorifică teoria supradotată / subevaluată. În cadrul acestei strategii, comerciantul cumpără opțiuni a căror volatilitate implicită este mai mică decât volatilitatea realizată și este probabil să crească în viitorul apropiat, determinând creșterea prețului opțiunii. Traderul poate apoi să vândă opțiunea la o perioadă de volatilitate mai mare și să obțină un profit. Acest tip de tranzacționare este ca o valoare care investește în acțiuni: căutați o afacere, apoi așteptați ca toți ceilalți să-i descopere valoarea. Permiteți cererii să conduceți prețul și să vindeți la un profit.