Cuprins:
O analiză a portofoliului este un instrument util în evaluarea performanței portofoliului de investiții în ceea ce privește randamentul și riscul. Realizate, analizând nu numai performanțele investițiilor individuale, ci și modul în care acestea sunt realizate împreună, o analiză poate identifica activele cu performanțe reduse sau cu riscuri excesive și poate oferi îndrumări cu privire la locul în care ar trebui să se facă modificări ale alocărilor de investiții pentru a vă menține obiective. Deși fiecare investitor individual are propriile sale obiective în termeni de performanță, o analiză de rutină poate fi utilă pentru orice portofoliu, indiferent de strategia sa. Analiza portofoliului este un instrument util, dar nu este fără limitări.
Analiza portofoliului de bază
În cartea sa "Selecția portofoliilor: Diversificarea eficientă a investițiilor", autorul Mark Markowitz identifică baza analizei portofoliului în două obiective comune tuturor investitorilor. Ei doresc ca întoarcerea să fie ridicată și vor ca această întoarcere să fie fiabilă, stabilă și să nu se supună incertitudinii. Acest lucru a fost interpretat ca un compromis între risc și recompensă. Investitorii sunt dispuși să-și asume riscul, dar nu mai mult decât este justificat de potențialul de returnare. În timp ce maximizarea randamentelor este un obiectiv pe care investitorii îl pot avea, analiza portofoliului are și avantaje în ceea ce privește minimizarea riscurilor, precum și a eficienței fiscale.
Avantajele riscului și returnării
Markowitz "Teoria portofoliilor moderne și opiniile privind analiza portofoliului, care i-ar câștiga în 1990 premiul Sveriges Riksbank în științele economice în memoria lui Alfred Nobel, sunt axate pe evaluarea și gestionarea riscurilor și randamentelor unui portofoliu de investiții. Prin analiză, pot fi identificate și înlocuite active subeficiente, precum și active cu risc în exces în raport cu rentabilitatea acestora. Acest lucru este foarte avantajos, deoarece portofoliul rezultat "optimizat" va avea fie aceeași rentabilitate așteptată cu risc mai scăzut decât înainte, fie o rentabilitate mai mare așteptată cu același nivel de risc.
Avantaje fiscale
În plus față de maximizarea randamentelor pentru un anumit nivel de risc, analiza portofoliului este de asemenea avantajoasă în ceea ce privește minimizarea impactului fiscal asupra randamentelor portofoliului. În funcție de astfel de variabile, cum ar fi tipul de cont, tipul de securitate și gradul de impozitare al investitorului, impozitarea poate să mănânce în rentabilitate și să facă investiții altfel atractive mediocre în cel mai bun caz. O analiză a portofoliului cu accent pe eficiența fiscală se poate dovedi avantajoasă în identificarea modalităților de structurare a investițiilor pentru a minimiza impactul impozitelor și pentru a spori rentabilitatea netă către investitor.
limitări
Chiar și cu cea mai atentă planificare și construcție de portofoliu, performanța trecută nu este niciodată o garanție pentru rezultate viitoare. Chiar și cele mai gândite strategii de investiții pot eșua, având în vedere circumstanțele corespunzătoare. În plus, obiectivele de investiții se pot schimba în timp. De exemplu, datorită creșterii pe termen lung în timpul etapelor incipiente ale unei cariere la conservarea capitalului în timpul pensionării, va trebui făcută periodic o analiză a portofoliului pentru a vă asigura că investițiile dvs. sunt în concordanță cu obiectivele dvs.