Cuprins:
Nu există o singură rată a dobânzii. Mai degrabă, multe spreaduri diferite sunt calculate pentru o varietate de scopuri. Unele sunt folosite pentru a înțelege valorile relative ale monedelor, în timp ce altele sunt folosite pentru a măsura sănătatea economiei. Unele spreaduri ale ratei dobânzii au implicații directe asupra consumatorilor, în timp ce altele sunt relevante doar pentru comercianți și economiști.
Identificare
O răspândire este o măsură a diferenței dintre două variabile. O rată a dobânzii se referă în mod specific la diferența dintre ratele dobânzilor, denumită și randament, a două rate conexe. Diferențele reflectate într-o rată a ratei dobânzii se pot baza pe fluctuațiile monedelor, pe percepția riscurilor și pe așteptările inflaționiste, printre alți factori.
Tipuri
Rata de rată a dobânzii poate avea semnificații diferite în mai multe contexte diferite. Una dintre cele mai frecvente în macroeconomie este diferența de randament dintre două valori mobiliare cu maturitate diferită, de exemplu între un Trezorerie de doi ani și zece ani. Dar poate fi și o măsură de risc atunci când se face referire la diferența de randament dintre activele cu risc scăzut, cum ar fi Trezoreriile Statelor Unite și ratele comerciale, cum ar fi Eurodollar, cu aceeași scadență (acest exemplu specific este cunoscut ca spread-ul TED). Atunci când este aplicată unei instituții de creditare specifice, rata dobânzii este o măsură a rentabilității între costul împrumuturilor pe termen scurt și rentabilitatea creditării pe termen lung.
Caracteristici
Ratele de dobândă reprezintă o măsură a costului împrumutului și reprezintă întoarcerea către creditor în timp. Timpul până la scadență este o componentă majoră a ratelor dobânzilor. În perioadele normale, o scadență mai lungă reprezintă un risc mai mare și, prin urmare, o rată mai mare. Unul dintre motive este riscul inflației. Distribuția TIP, diferența dintre randamentele nominale ale obligațiunilor din SUA și valorile mobiliare indexate la inflație de maturitate comparabilă, este utilizată ca măsură a așteptărilor inflaționiste.
Funcţie
Pentru consumatorul mediu, cea mai importantă rată a dobânzii este, de obicei, diferența dintre rata de referință și rata pe care o oferă o împrumut sau ipotecă. Rata principală, de exemplu, este extinsă la debitorii cu cea mai mare rată de rating, de obicei instituții mari. Consumatorilor li se oferă o rată mai mare decât rata primară, cu o rată foarte mare determinată de scorul lor de credit (o măsură a riscului). Diferența dintre rata dobânzii aferentă unei ipoteci și rata anuală efectivă (APR) reflectă taxele și costul real asociat tranzacției.
Semnificaţie
Una dintre cele mai comune utilizări ale raspîndirii ratei dobânzii este de a crea o diagramă denumită curba randamentului. Curba randamentului nu este o singură răspândire, ci compilarea randamentelor simultane ale Trezoreriei la toate maturitățile. Panta curbei rezultate este frecvent utilizată ca un predictor al recesiunilor economice. Atunci când rata spreadului dintre randamentele Trezoreriei pe termen scurt și lung este negativă, adică randamentul pe ratele de doi ani depășește randamentul ratelor de 10 ani, probabilitatea unei recesiuni economice în următorii doi ani crește.