Cuprins:
Obligațiunile sunt titluri de creanță emise de guverne și corporații. Cele trei componente cheie ale unei obligațiuni sunt rata dobânzii, scadența și valoarea nominală. Valoarea nominală este suma contractuală care trebuie rambursată la scadență. Cele mai multe obligațiuni sunt emise în denumiri de 1.000 de dolari, 1.000 dolari fiind valoarea nominală. Valoarea nominală sau par, este importantă, deoarece este utilizată pentru a calcula sau a exprima alte valori și parametri de obligațiuni.
Rata dobânzii
Rata anuală a dobânzii pe care o obligă o obligațiune este exprimată ca procentaj din valoarea nominală sau nominală la emitere. De exemplu, o obligațiune de 8% va plăti o dobândă de 8%, sau 80 $, pentru fiecare 1.000 de dolari din valoarea nominală. Această rată oficială, sau nominală, este denumită rata de cupon. Cu toate acestea, după emiterea obligațiunii, plata este stabilită în dolari, în acest caz 80 USD, și nu se modifică.
Maturitate
La scadență, investitorului de obligațiuni i se rambursează valoarea nominală integrală, indiferent de suma pe care a plătit-o pentru obligațiune.
Prețuri
Odată emise, obligațiunile pot tranzacționa pe piața secundară mai mult sau mai puțin decât valoarea nominală - la o primă sau la o reducere. Obligațiunile sunt evaluate ca procent din par sau valoarea nominală. Un preț de 100 înseamnă 100% din valoarea nominală de 1.000 $ sau 1.000 $. Un preț de 97,3 înseamnă 973 dolari pentru fiecare 1.000 de dolari din valoarea nominală.
cultele
Când un investitor spune că dorește să cumpere cinci obligațiuni, înseamnă cinci obligațiuni cu valoare nominală de 1.000 de dolari sau o obligațiune specială de 5.000 de dolari. În cazul în care prețul obligațiunii este de 97,3, el va ajunge să plătească 4.865 dolari pentru obligațiunile cu valoare nominală de 5.000 USD. La scadență, el va primi înapoi 5.000 $ și va realiza un câștig de capital de 135 $ din investiția sa, pe lângă dobânda anuală pe care o va primi.
Randament
Partea confuză este randamentul curent față de rata cuponului. Investitorul va primi 80 $ anual în interes, care pe o valoare nominală de 1.000 $ se ridică la 8% - rata de cupon "oficial". Dar dacă ar plăti 973 de dolari pe 1000 de dolari, randamentul său anual sau rentabilitatea investiției ar fi de 80 de dolari împărțit la 973 de dolari, ceea ce reprezintă 8,2 la sută.