Cum să analizați structura capitalului

Close-up de profesionisti de afaceri care cauta datele pe tableta

Etapa

Bilanțul este o imagine a ceea ce o companie deține și datorează la un moment dat. Activele unei societăți sunt asociate pasivelor sale, diferența fiind menționată drept capital propriu sau acționar. Aceasta poate fi exprimată în valori în dolari sau exprimată ca procent din totalul activelor, denumită bilanț comun. Acest lucru permite compararea companiilor de dimensiuni diferite sau pentru a vedea cum o companie sincronizează cu mediile din industrie.

Perspectiva bilanțului

Calculul capitalului de lucru

Etapa

O companie cu o avere bogată își plătește în continuare facturile de la o lună la alta. Calculul capitalului de lucru indică cât de bine poate o companie să facă acest lucru. Exprimate în dolari, scăpați datorii curente, cum ar fi plățile de împrumut, salarizarea și chiria, din activele circulante, cum ar fi conturile de numerar, inventarul și creanțele. Excedentul este suma de capital de lucru pe care o companie o are pentru investiții în alte părți ale afacerii, cum ar fi publicitatea sau cercetarea. Atunci când activele și pasivele curente sunt egale, nu există capital de lucru și un rezultat negativ poate indica probleme grave de flux de numerar.

Raportul actual

Etapa

Raportul actual este o expresie a capitalului de lucru într-o formă care se compară cu mediile din industrie sau alte companii de dimensiuni diferite. Rata curentă împarte activele circulante pe datorii curente. De exemplu, Compania A, cu 98.000 de active curente și 70.000 USD în datorii curente, are un capital de lucru de 28.000 de dolari și un raport actual de 1.4. Compania B, cu active și pasive curente de $ 200.000 și $ 160.000, are un capital mai mare de 40.000 de dolari, dar un raport de 1.25, ceea ce înseamnă că compania B are mai puțin capital de lucru disponibil ca procent din activele sale.

Raportul rapid

Etapa

Raportul rapid este o măsură a modului în care o companie poate efectua financiar într-o criză. Activele pentru acest raport exclud stocul, provizioanele și cheltuielile preplătite, concentrându-se doar asupra activelor care pot fi transformate rapid în numerar, cum ar fi conturi bancare și creanțe. Dacă Compania A din exemplul precedent are doar 64.000 dolari în active curente ușor convertibile la numerar, raportul său rapid este 0.91: 1. Aceasta se determină prin împărțirea activelor convertibile la pasivele curente și exprimarea acesteia ca raport.

Datorii la datorii și datorii la capital

Etapa

Pentru un investitor, datoria poate reprezenta un risc, chiar dacă unele datorii pot finanța o creștere a afacerilor dincolo de ceea ce ar putea sprijini numerarul unei companii. Datoria lichidată împarte activele curente pe datorii totale pe termen scurt și lung. Valoarea acestui raport variază în funcție de nivelurile de confort ale investitorilor și de risc. Datoria-împărțire împarte datoria pe termen lung pe capitalul propriu. Cu acest raport, este posibil ca numărul curent să nu fie la fel de semnificativ ca schimbările la acel număr în timp. Deoarece un bilanț este un moment în timp, toată analiza structurii capitalului beneficiază de compararea bilanțurilor unei societăți pe o perioadă de câțiva ani, observând tendințe și schimbări.