Cuprins:
Puteți calcula rata de rentabilitate a stocului obișnuit utilizând modelul de stabilire a prețurilor activelor de capital sau CAPM, care măsoară cererea investitorilor în rentabilitatea teoretică a unui stoc pe baza riscului de piață al acțiunilor. Riscul de piață sau riscul sistematic reprezintă riscul unui stoc legat de piața globală de acțiuni și nu poate fi diversificat prin adăugarea unui stoc într-un portofoliu de alte acțiuni. Un stoc cu risc de piață mai mare are o rentabilitate mai mare decât un stoc cu un nivel mai scăzut, deoarece investitorii cer să fie compensați cu randamente mai mari pentru asumarea unui risc mai mare.
Etapa
Determinați beta-ul unei acțiuni, o măsură a riscului de piață. Un beta de 1 înseamnă că stocul are același risc ca și piața globală, în timp ce un beta mai mare decât 1 înseamnă că acțiunile au un risc mai mare decât piața. Puteți găsi o versiune a stocului în secțiunea citată a unui site web financiar care oferă cotații de stoc. De exemplu, utilizați versiunea 1.2 a unui stoc.
Etapa
Determinați rata de rentabilitate a pieței fără risc - rentabilitatea pe care o puteți obține pentru o investiție cu risc zero. Utilizați randamentul actual al facturilor de trezorerie din SUA. Guvernul S.U.A. garantează aceste investiții, ceea ce le face aproape fără riscuri. Puteți găsi randamente de trezorerie publicate pe scară largă pe site-urile financiare sau în secțiunea de afaceri a unui ziar. De exemplu, utilizați o rată fără risc de 1,5%.
Etapa
Estimați prima de risc de piață, investitorii din acțiuni în exces necesită peste rata de rentabilitate fără risc pentru a-și asuma riscul de a investi în acțiuni. Reduceți rata de rentabilitate fără risc din rentabilitatea așteptată a pieței bursiere globale pentru a calcula prima de risc. De exemplu, dacă vă așteptați ca piața globală să genereze venituri de 10% în anul următor, scade rata fără risc de 1,5%, sau 0,015, de la 10% sau 0,1. Aceasta este egală cu o primă de risc de piață de 0,085 sau cu 8,5 la sută.
Etapa
Înlocuiți valorile în ecuația CAPM, Er = Rf + (B x Rp). În ecuație, "Er" reprezintă randamentul așteptat al acțiunii; "Rf" reprezintă rata fără risc; "B" reprezintă beta; și "Rp" reprezintă prima de risc de piață. În exemplu, ecuația CAPM este Er = 0,015 + (1,2 x 0,085).
Etapa
Multiplicați beta cu prima de risc de piață și adăugați rezultatul la rata fără risc pentru a calcula randamentul așteptat al acțiunii. De exemplu, multiplicați 1,2 cu 0,085, care este egal cu 0,102. Adăugați această valoare la 0,015, care este egală cu 0,117 sau o rată de rentabilitate de 11,7%.