Definiția Debt Offering

Oferta de datorii este adesea menționată ca o notă sau obligațiune și este oferită de o companie pentru a mobiliza capital. Cealaltă metodă prin care se pot obține fonduri este prin oferirea de acțiuni sau de capitaluri proprii. Prin utilizarea datoriilor, spre deosebire de capitalul propriu, afacerea nu diluează proprietatea sau venitul acționarilor actuali. Obligațiunile și notele au fiecare o sumă principală, o plată cupon, o rată a dobânzii declarată și o scadență. Unii vor avea o dispoziție pentru opțiunile de garanție.

Achiziționarea unei oferte de creanță a unei societăți poate reprezenta un risc mai redus decât achiziționarea acțiunilor.

Principal

Fiecare ofertă de datorii are un preț de cumpărare declarat sau o sumă de capital, denumită și valoarea nominală a notei sau a obligațiunii. Acesta este cât de mult investitorul împrumută compania până la data scadenței. La acea dată, societatea va rambursa apoi suma principalului către investitor. Principalul este de obicei declarat în incremente de 1.000 $.

Cupoane de plată

Periodic pe întreaga durată a ofertei de datorii, organizația va efectua o plată către investitor pentru că a lăsat-o să împrumute capitalul. Aceasta se numește plata cuponului și se bazează pe rata dobânzii declarată a obligațiunii. Plățile sunt efectuate, de obicei, semestrial (de două ori pe an) sau trimestrial. De exemplu, dacă rata de dobândă declarată a unei obligațiuni cu valoare nominală de 1.000 de dolari a fost de 8% și a plătit o dobândă semestrial, aceasta ar plăti investitorului 40 USD la fiecare șase luni până la maturitate.

Vânzarea la o reducere sau la o primă

Multe obligațiuni sau note vinde pe piață la o reducere sau la o primă. După ce o persoană face o achiziție inițială a unei obligațiuni de la o companie, ea poate să o revândă unui alt investitor dacă alege. Investitorii nu sunt întotdeauna dispuși să plătească prețul integral al obligațiunii sau pot fi dispuși să plătească mai mult, în funcție de mai mulți factori de risc diferiți, plata cupoanelor și alte caracteristici ale ofertei de datorie.

Opțiuni de garanție

Multe oferte de datorii vin cu opțiuni de warrant, numite și "kickers de capital". Aceasta înseamnă că, în loc să plătească înapoi principalul, compania va răscumpăra obligațiunile pentru acțiunile stocului la un preț stabilit anterior. Acest lucru poate fi benefic dacă prețul acțiunilor a crescut mai mult decât prețul declarat în opțiune. Acesta poate fi unul dintre motivele pentru care o bonă sau o notă să fie vândută la o primă.