Cuprins:
- Inflația și ratele dobânzilor
- Stabilirea ratelor dobânzilor
- Efectele asupra împrumutătorilor și creditorilor
- Întoarcerea tabelelor
- Opțiuni ale împrumutătorilor
Prețurile tind să crească în timp, dar nimeni nu poate prezice exact cât vor crește în orice perioadă dată. Cel mai bun lucru pe care oricine îl poate face este să estimeze creșterea pe baza informațiilor disponibile. Această estimare este rata preconizată a inflației. Atunci când rata reală a inflației se dovedește a fi mai mică decât rata de așteptat, banii vă mențin mai mult din puterea de cumpărare. Asta e bine. Dar dacă sunteți un împrumutat, o rată a inflației mai mică decât cea așteptată vă costă, în esență, bani.
Inflația și ratele dobânzilor
Creditorii percep dobânzi pentru banii împrumutați, astfel încât aceștia să obțină un profit - iar inflația are o influență importantă asupra faptului dacă aceștia practic obțin profit. Imaginați-vă că ați împrumutat pe cineva de 100 de dolari pentru un an la o dobândă de 1%. Un an mai târziu, veți primi 101 $ din împrumutat. În termeni ai dolarului pur, aveți "mai mult" decât ați făcut înainte - dar dacă rata inflației în acel moment a fost, să zicem, 1,5%, atunci ați pierdut cu adevărat bani. Valoarea de 101 USD pe care ați primit-o are mai puțină putere de cumpărare decât cele 100 de dolari pe care le-ați împrumutat cu un an mai devreme.
Stabilirea ratelor dobânzilor
La stabilirea ratelor dobânzilor, creditorii încep cu rata de inflație preconizată și apoi se adaugă la ceea ce se numește rata dobânzii "reale" - rentabilitatea reală a împrumutului. De exemplu, spuneți că trebuie să împrumutați 100 $ pentru un an. Pentru a face ca afacerea sa merite in acelasi timp, creditorul trebuie sa castige un randament real de 3 procente pe banii sai. Creditorul se așteaptă ca rata inflației pe parcursul anului să fie de 2,5%. Astfel, rata dobânzii la împrumut se stabilește la 5,5% - 2,5% pentru a avea grijă de inflație și 3% pentru a obține rentabilitatea necesară. Această rată "totală" este denumită rată nominală.
Efectele asupra împrumutătorilor și creditorilor
Atunci când rata reală a inflației este mai mică decât rata așteptată, împrumutații plătesc mai mult decât ar trebui "în interes". Continuând exemplul anterior, spuneți că rata reală a inflației se dovedește a fi de 1,2%, nu de 2,5%. Încă mai plătiți rata nominală de 5,5% a împrumutului, deoarece această rată este specificată în contractul de împrumut. Dar acum creditorul se bucură de o revenire reală de 4,3% după inflație, mai degrabă decât de doar 3% care se aștepta. Bun pentru creditor, rău pentru tine.
Întoarcerea tabelelor
Situația este inversată atunci când rata reală a inflației se dovedește a fi mai mare decât rata așteptată decât cea mai mică. În acest caz, împrumutătorii sunt cei care au cea mai bună afacere: plătesc mai puțin interes decât "ar trebui", în timp ce creditorul vede că rentabilitatea sa reală se reduce, pe măsură ce inflația mănâncă mai mult din rata nominală a împrumutului. Într-un fel, luarea unui împrumut este un pariu cu creditorul: Dacă inflația este mai mare decât se aștepta, câștigi și obține un împrumut ieftin; dacă inflația este mai mică, "pierzi", iar creditorul face profit suplimentar.
Opțiuni ale împrumutătorilor
Împrumutatul are opțiuni atunci când rata reală a inflației este mai mică decât rata așteptată. Cea mai simplă este refinanțarea împrumutului: luați un nou împrumut la o rată a dobânzii mai mică - cu această rată mai mică posibilă de o rată mai mică a inflației așteptată - și folosiți banii pentru a achita împrumutul existent. O altă opțiune este un împrumut cu rata de ajustare, în care rata dobânzii fluctuează. Plătiți mai puțin dacă ratele scad - dar plătiți mai mult dacă se ridică.