Cuprins:
Un raport FFO-debt este o măsură a capacității unei societăți de a-și achita datoriile utilizând numai veniturile din exploatare. Fondurile provenite din operațiuni includ banii pe care compania le colectează în cursul anului curent din inventarul pe care îl vinde și serviciile pe care le furnizează clienților săi, iar această intrare este aceeași în fiecare raport. Deoarece o companie poate compara veniturile din exploatare cu diferite tipuri de datorii, sunt posibile mai multe rapoarte FFO-debt.
Risc
Rapoartele FFO-debt sunt conservatoare deoarece nu includ alte surse de numerar pe care compania le poate utiliza, cum ar fi veniturile din vânzarea de echipamente sau emiterea de obligațiuni. Dacă un raport FFO-la-durat pe termen scurt este mai mic de 1, compania are o problemă imediată și trebuie să vândă echipamente de producție sau să obțină un alt împrumut. Un raport FFO-la-datorie totală (sau datorie pe termen lung) mai mic de 1 poate fi acceptabil în cazul în care compania se așteaptă să-și mărească veniturile din vânzări fără a crește sarcina totală a datoriei în anii următori.
Cheltuieli non-numerar
Cheltuielile non-cash fac parte din raportul FFO-debt, conform Standard & Poor's. Unele cheltuieli, cum ar fi deprecierea pe vehicule și echipamente de producție, pot fi legate direct de operațiuni. De asemenea, o companie poate amortiza anumite costuri, cum ar fi o taxă pe care o plătește pentru dreptul de a utiliza brevetul unei alte companii pentru o perioadă de 10 ani. Obligațiile fiscale reduc fondurile din operațiuni în loc să crească datoria.
Proiecte de capital
Rapoartele FFO-debt nu includ facturile pentru proiectele de capital, potrivit Fitch Ratings. Un proiect de capital este un proiect pe care o companie se angajează să-l crească în viitor, în loc să-și mențină capacitatea actuală de producție, astfel încât costurile proiectului de capital nu reduc fondurile companiei de la operațiuni. Raportul dintre fluxul de numerar și cel al datoriei, care include costurile de capital, va fi mai mic decât raportul FFO-datorie comparabil.
Comparație marjă a profitului brut
FFO este similar marjei de profit brute, cu excepția faptului că este o măsură a fluxului de numerar în locul unei măsuri de bilanț. Marja brută de profit include toate veniturile pe care compania are dreptul să le primească, deci include și conturile de active nemonetare, cum ar fi conturile de încasat. FFO include banii pe care o companie le colectează într-un an din vânzările realizate în anul precedent, dar nu include vânzările făcute de companie în anul curent, în cazul în care clientul va plăti factura în anul următor.