Cuprins:
Atunci când un fond este în curs de lichidare, aceasta înseamnă că societatea fondului a decis fie să vândă activele fondului, fie să conecteze fondurile fondului într-un alt fond, de preferință un fond performant în cadrul aceleiași familii de fonduri. Dacă un fond este vândut în mod direct, fondul distribuie încasările către acționarii fondului său. Dacă un fond este fuzionat cu un alt fond, fondul atribuie noi acțiuni acționarilor săi pe baza cifrelor relative ale valorii activului net al celor două fonduri. O astfel de lichidare este probabil cauzată de performanța scăzută a fondului și duce adesea la răscumpărarea acționarilor.
Performanta slaba
O societate de fonduri va pune un fond în lichidare doar dacă fondul a înregistrat performanțe slabe pentru o perioadă substanțială de timp. Performanța slabă afectează nu numai returnările acționarilor fondului, ci și istoricul companiei fondului. Reduce randamentul mediu pentru întreaga familie de fonduri și probabil cauzează publicitate negativă altor fonduri din familia fondului. Pentru a salva un fond de distrugerea reputației companiei fondului, lichidarea fondurilor poate părea a fi cea mai bună alegere.
Răscumpărarea investitorului
Un fond slab performant poate deveni inoperabil uneori ca rezultat al măririi răscumpărării acționarilor. Un fond care nu reușește să livreze profitul așteptat va continua să-și piardă investitorii de-a lungul timpului. Pe măsură ce mai mulți acționari de fond retrag bani din fond, baza de active a fondului coboară mai mici și mai mici, ceea ce afectează în mod direct valoarea taxelor de fond percepute ca procent din totalul activelor prin gestionarea fondurilor. Fără taxe de administrare suficiente pentru a acoperi cheltuielile cu fondurile, operațiunile cu fondurile nu ar fi profitabile, iar lichidarea fondurilor devine singura opțiune.
Fondul de fuziune
O fuziune a fondurilor împiedică vânzarea întregului fond de acțiuni pe piața deschisă și conservă mai bine valoarea fondului pentru acționarii fondului. Dar poate fi dificil să găsiți un fond cu adevărat compatibil pentru fuziune. Companiile fondului creează adesea o familie de fonduri care au fiecare propriile obiective de investiții și strategii de portofoliu pentru a satisface diverse cerințe ale investitorilor. Îmbinarea unui fond cu un alt fond care are o investiție diferită poate afecta negativ acționarii fondului care este lichidat. De exemplu, un fond nou, cu capital mare, poate să nu se potrivească nevoilor acționarilor ale căror fond lichidat a fost inițial orientat în funcție de limită.
Vânzarea fondurilor
Pentru lichidarea unui fond, societatea fondului poate alege să vândă activele fondului în mod definitiv dacă nu există un fond bine adaptat pentru a fuziona și poate distribui veniturile din vânzări către acționarii fondului. În funcție de ceea ce se află în portofoliul fondului și condițiile de tranzacționare pe piață la momentul vânzării, fondul poate fi nevoit să-și vândă participațiile la o pierdere. Titlurile care nu sunt tranzacționate pe scară largă pot fi greu de vândut, mai ales atunci când un fond își depozitează exploatațiile adesea mari la un moment dat. Cu excepția cazului în care societatea fondului organizează vânzările de active într-un mod ordonat, acționarii pot suferi pierderi de investiții din lichidarea unui fond.