Cuprins:
- Nevoia de prețuri de reducere
- Rata de reducere într-un an
- Ratele de reducere în alți ani
- Valoarea actuală netă
Ratele de dobândă discontinue sunt o componentă a analizei fluxului de numerar actualizat. În loc să utilizeze valoarea nominală a fluxurilor de trezorerie viitoare, unii analiști preferă să transforme viitoarele fluxuri de numerar înapoi în dolari de astăzi. Fiecare flux de numerar actualizat și ieșiri de numerar actualizate sunt apoi adăugate pentru a calcula valoarea actuală netă.
Nevoia de prețuri de reducere
Unele întreprinderi evaluează profitabilitatea prin calcularea fluxului net de numerar pe care îl primesc de la un proiect de investiție. De exemplu, fluxul de numerar net dintr-o investiție care costă 500 $ și va aduce 700 $ este de 200 $.
Problema cu calcularea profitabilității în acest fel este că nu ia în considerare valoarea în timp a banilor. Ratele de reducere ajută investitorii și managerii să calculeze cu mai multă precizie profitabilitatea prin găsirea valorii actuale a unei investiții. În cadrul metodei fluxului de numerar actual, investitorul calculează o rată de actualizare distinctă pentru fiecare flux de numerar pe care îl primește.
Rata de reducere într-un an
Pentru a calcula o rată de actualizare, trebuie mai întâi să cunoașteți rata dobânzii pe care întreprinderea dvs. o poate obține de la investirea capitalului într-o investiție cu risc similar. Apoi puteți calcula rata de actualizare folosind formula 1 / (1 + i) ^ n, unde eu este egal cu rata dobânzii și n reprezintă câți ani până când primiți fluxul de numerar.
De exemplu, spuneți că compania dvs. poate investi întotdeauna numerar în obligațiuni, care plătesc 3% dobândă. Rata de actualizare pentru un flux de numerar într-un an dintr-o investiție similară ar fi 1 împărțită la 1,03 sau 97%. Înmulțiți rata de actualizare cu fluxul de numerar pentru a calcula valoarea actuală a fluxului de numerar. De exemplu, dacă vă așteptați să primiți un flux de numerar de 1.000 $ într-un an, valoarea actuală a fluxului de numerar este de 970 USD.
Ratele de reducere în alți ani
Dacă vă așteptați să primiți un alt flux de numerar din investiția dvs., trebuie să calculați o rată de actualizare separată. Chiar dacă fluxul de numerar este același, rata de actualizare nu este. De exemplu, spuneți că vă așteptați să primiți încă 1.000 de dolari la sfârșitul anului doi. Rata de actualizare va fi 1 împărțită la 1.03 pătrat, sau 94 la sută. Aceasta înseamnă că valoarea actuală a fluxului de numerar în anul doi este de 940 USD. Veți urma același model pentru un flux de numerar de 1.000 $ în anul trei: 1 împărțit la 1.03 până la puterea a trei este de 92%, deci valoarea actuală a fluxului de numerar ar fi de 920 $.
Valoarea actuală netă
Odată ce ați calculat valoarea actuală a tuturor fluxurilor de numerar cu ratele de actualizare corespunzătoare, puteți găsi valoarea actuală netă a investiției dvs. Valoarea actuală netă este suma intrărilor de numerar pozitive minus ieșirile de numerar. De exemplu, spuneți că suma inițială de numerar pentru o investiție este de 2.000 de dolari, rata dobânzii este de 3 procente și veți primi un flux de numerar de 1.000 de dolari la sfârșitul anului unu, doi și trei. Valoarea actuală netă este de 970 USD plus 940 USD plus 920 USD, mai puțin de 2.000 USD sau 830 USD.