Cuprins:
Brokerii și custodii, împreună cu casele de compensare, sunt principalii facilitatori ai comerțului într-un ciclu de tranzacționare. În timp ce brokerii inițiază tranzacții și case de compensare le soluționează, custodii oferă acces și control asupra activelor clientului utilizate în tranzacționare. Serviciile de brokeraj pot fi integrate cu custodia și reglementarea comercială, însă această integrare comercială poate prezenta conflicte de interese.
Primul Broker
Brokerii mici și mijlocii oferă adesea servicii numai investitorilor mici, individuali și anumitor clienți instituționali limitați, în timp ce se bazează pe alți furnizori de servicii comerciale pentru custodia activelor și clearance-ul comercial. Primii brokeri servesc clienților instituționali mari, cum ar fi fondurile speculative, și investitorii bogați. Un broker principal are adesea capacitatea de a oferi alte servicii comerciale, cum ar fi custodian și clearance-ul, într-un mod care să permită clienților să-și gestioneze conturile de tranzacționare.
Custode
În mod tradițional, un custode este o terță parte pe care brokerii o folosesc pentru a oferi garanții pentru activele de tranzacționare ale clienților săi pentru a elimina orice preocupare pe care clienții o pot avea cu privire la siguranța banilor lor. Un custode ia în posesia fizică a activelor de tranzacționare: certificate de valori mobiliare - hârtie și electronice - și orice numerar. Fără aprobarea administratorului, un broker nu poate obține acces la activele clienților. Acest lucru ajută la prevenirea manipulării banilor de către un broker.
Integrarea comerțului
Integrarea comercială se referă la gestionarea diferitelor aspecte ale serviciilor comerciale de către un singur broker, cel mai probabil un broker principal. Clienții diferiți de brokeraj au adesea cerințe diferite asupra modului în care brokerii lor ar trebui să furnizeze diverse servicii comerciale. Clienții instituționali ai diferitelor fonduri de investiții ar putea prefera informații mai rapide despre tranzacțiile lor, spre deosebire de siguranța preferată de clienți individuali. Prin combinarea serviciilor de brokeraj și a serviciilor de custodie - și a serviciilor de compensare, dacă este necesar - un broker principal poate face tranzacționarea mai eficientă pentru clienți.
Conflictul de interese
Fără verificările și balanțele furnizate de un custode terț, un broker principal care oferă atât servicii de brokeraj, cât și custodia activelor poate avea un conflict de interese între servirea intereselor clienților săi și urmărirea propriului interes. Preocuparea principală pe care trebuie să o aibă acești clienți ai brokerului principal este modul în care banii lor sunt încă protejați. Pentru a-și asigura clienții că brokerul lor nu își va folosi în mod abuziv activele pentru propriul cont, un broker principal poate oferi servicii custode prin intermediul unei entități juridice separate a filialei sale de brokeraj, oferind servicii comerciale rapide și reducând conflictele de interese.