Cuprins:
Titlurile de trezorerie, cunoscute și sub denumirea de titluri de stat, sunt titluri de creanță pe termen scurt cu scadența de patru, 13, 26 și 52 de săptămâni. Titlurile de trezorerie se eliberează, de regulă, cu o reducere la valoarea nominală sau nominală. Investitorul primește valoarea nominală înapoi la maturitate. Diferența dintre valoarea nominală și prețul de cumpărare este dobânda, cunoscută și ca randament. Titlurile de tezaur sunt vândute în incremente de 100 $, ceea ce reprezintă și achiziția minimă. Calculați randamentul utilizând metoda randamentului de reducere sau metoda randamentului investițional.
Etapa
Obțineți prețul de achiziție. Trezoreria americană licitează în fiecare săptămână facturile de patru, 13 și 26 de săptămâni și publică prețurile medii, ridicate și scăzute. Plata facturilor pe 52 de săptămâni este licitată la fiecare patru săptămâni. Acestea pot fi achiziționate direct de pe site-ul TreasuryDirect al Departamentului Trezoreriei din S.U.A. (vezi Resurse), bănci și brokeri. Investitorii pot ține facturile până la scadență sau le pot vinde înainte de scadență.
Etapa
Calculați rata dobânzii utilizând metoda randamentului de reducere. Formula este: 100 x (FV - PP) / FV x 360 / M, unde FV este valoarea nominală, PP este prețul de cumpărare, 360 este numărul de zile utilizate de instituțiile financiare pentru a calcula randamentul din investițiile pe termen scurt și "M" este scadența în zile. Rețineți că "M" este egal cu 91 de zile pentru o factură T de 90 de zile, deoarece termenul de scadență oficială este de 13 săptămâni 13 x 7 = 91.
De exemplu, dacă prețul mediu al unei facturi T de 90 de zile, cu o valoare nominală de 1.000 de dolari, este de 991.50 USD, randamentul sau rata dobânzii folosind metoda randamentului de reducere este de 3.363%: 100 x (1.000 $ - 991.50 $ / 1.000 $ x (360/91) = 100 x 0,0085 x 3,95604 = 3,363.
Etapa
Calculați rata dobânzii utilizând metoda randamentului investițional. Formula este: 100 x (FV - PP) / PP x 365 / M. Observați două diferențe cu metoda randamentului de reducere: în primul rând, randamentul este calculat ca procent din prețul de cumpărare și nu valoarea nominală; și în al doilea rând, numărul de zile calendaristice este folosit: 365 pentru anii obișnuiți, 366 pentru anii buni.
Pentru același exemplu de factură T, rata dobânzii care utilizează metoda randamentului investițional este de 3,439 la sută: 100 x (1.000 $ - 991.50 $) / 991.50 x (365/91) = 100 x 0.008573 x 4.010989 = 3.439. Această metodă are ca rezultat un randament ușor mai mare decât metoda randamentului de reducere.