Cuprins:
Instrumentele de îndatorare pe termen lung sunt împrumuturi cu scadența de cel puțin un an; cu toate acestea, unii investitori se referă la termeni pe termen lung ca valori mobiliare cu termene mai lungi de 10 ani. Creditorii vinde instrumente de creanță pe piața secundară a investițiilor, iar pe cele mai multe tipuri de datorii, creditorii primesc plăți regulate ale dobânzilor, precum și o restituire a principalului la scadență.
Tipuri de datorii pe termen lung
Guvernele naționale eliberează titluri de creanță pe termen lung sub formă de obligațiuni cu termene de durată cuprinse între 10 și 30 de ani. Administrațiile publice și corporațiile vând și obligațiuni pe termen lung, deși majoritatea au termeni maximi de 10 sau 15 ani. Instituțiile financiare vinde datorii sub formă de certificate de depozit, dar majoritatea CD-urilor au termeni mai scurți de un an, prin urmare foarte puțini sunt clasificați ca titluri de creanță pe termen lung.
Achiziționarea datoriei de la emitent
Când cumpărați datorii de la emitent, puteți să o cumpărați fie la valoarea nominală, fie la o reducere. Dacă cumpărați o datorie la valoarea nominală, primiți plăți de dobândă cel puțin o dată la șase luni. Dacă cumpărați datorii la o reducere, plătiți în mod normal 50% din valoarea nominală și nu primiți plăți de dobânzi pe durata termenului, cu toate acestea, veți primi valoarea nominală atunci când răscumpărați în cele din urmă datoria. Seria de obligațiuni de economisire EE este un tip de datorie cumpărată sub valoarea nominală, deși spre deosebire de majoritatea obligațiunilor guvernamentale, nu puteți vinde obligațiuni EE altor investitori.
Evaluarea datoriilor
Cele mai multe instrumente de creanță pe termen lung sunt tranzacționabile - ceea ce înseamnă că puteți vinde datoria către alți investitori - dar, ca și în cazul vânzării oricărui titlu de valoare, trebuie să negociați un preț de vânzare. Dacă dobânzile au crescut de când ați cumpărat o obligațiune, este posibil să trebuiască să o vindeți cu o reducere pentru a atrage orice sumă licitată. Dacă dobânzile plătite pentru obligațiuni au scăzut de când ați cumpărat datoria, investitorii ar putea accepta să plătească o primă pentru a-ți cumpăra obligațiunile, deoarece plătește un randament mai mare decât datoria nou emisă.
Risc
Datoria pe termen lung expune creditorii și investitorii la două riscuri principale: riscul ratei dobânzii și riscul de neplată. Majoritatea instrumentelor de creanță pe termen lung implică debitorului plata unei rate fixe a dobânzii. Pe măsură ce inflația deține economia, prețurile cresc, dar venitul dvs. din datorie rămâne același, ceea ce înseamnă că pierdeți puterea de cumpărare. În plus, riscul de neplată se referă la pericolul ca debitorul să devină insolvabil și să nu plătească în mod regulat datoriile. Dacă se întâmplă acest lucru, puteți pierde și plata inițială inițială. Datoriile pe termen lung sunt, prin urmare, mai riscante decât datoriile pe termen scurt, deoarece perioadele implicate sporesc probabilitatea de neplată. Cu toate acestea, randamentele plătite sunt, de asemenea, mult mai mari decât în cazul datoriei pe termen scurt pentru a atenua acest risc.