Cuprins:
Opțiunile de acțiuni ale angajaților (ESO) sunt o formă de corporații de compensare acordate directorilor și angajaților senior. Spre deosebire de salariu sau bonusuri, valoarea unei opțiuni de acțiuni depinde de prețul stocului companiei. Ideea este că o opțiune de acțiuni servește astfel ca un stimulent pentru angajații să muncească din greu pentru a asigura performanța companiei. Opțiunile pe acțiunile angajaților pot fi în valoare de zeci sau sute de mii de dolari - chiar milioane.
Identificare
O opțiune de acțiuni pentru angajați funcționează la fel ca contractele de opțiune de call tranzacționate pe schimburile de opțiuni. Un ESO dă titularului dreptul de a cumpăra acțiuni ale acțiunilor companiei la un preț declarat numit "prețul de grevă". De obicei, compania solicită angajatului să aștepte un timp de deținere minim înainte de a-și putea exercita opțiunea după ce a fost emisă. De atunci până la data expirării, angajatul poate exercita opțiunea în orice moment. Dacă apreciază acțiunile companiei, angajatul poate folosi opțiunea de a cumpăra acțiuni la prețul de grevă inferior și apoi să le revândă la prețul pieței, păstrând diferența.
Tipuri
Există două tipuri de bază de opțiuni de acțiuni ale angajaților. Opțiunile legale (denumite și "opțiuni de calificare" sau "opțiuni de stimulare") permit titularului să obțină cote ale impozitului pe câștigurile de capital din profiturile obținute din exercitarea opțiunii, cu condiția respectării anumitor reguli. Opțiunile necalificate sau care nu sunt prevăzute de lege nu pot face acest lucru, dar permit o mai mare flexibilitate pentru deținătorul opțiunii în alte privințe.
Opțiuni legale
În conformitate cu reglementările Comisiei privind valorile mobiliare și de schimb valutar, o opțiune de acțiuni statutară poate fi emisă doar cu un preț de lansare la sau peste prețul de piață al acțiunii la data emiterii. Beneficiarul trebuie să fi fost angajat de către companie timp de cel puțin un an și să nu își poată exercita opțiunea timp de cel puțin un an de la data emiterii. Pentru a beneficia de opțiunea de a beneficia de cote de impozitare a câștigurilor de capital, angajatul trebuie să dețină acțiunile după ce le-a cumpărat timp de cel puțin un an suplimentar după exercitarea opțiunii. Cu condiția ca aceste reguli să fie respectate, întregul profit (definit ca diferența dintre prețul de livrare și prețul de vânzare) este impozitat la rata câștigurilor de capital, și nu ca venit regulat.
Opțiuni non-legale
Opțiunile de acțiuni obișnuite (nelegatorii) nu pot beneficia de câștiguri de capital, astfel încât nu există restricții speciale în ceea ce privește procedura de exercitare. În general, ele sunt exercitate la fel de mult ca opțiunile tranzacționate odată ce orice perioadă de așteptare mandată de companie este finalizată. Cel mai simplu mod de a face acest lucru este prin ceea ce se numește "exercițiu fără numerar", care evită necesitatea de a veni cu fondurile necesare pentru a plăti prețul de grevă. Pentru a executa opțiunea fără numerar, deținătorul ia opțiunile către brokerul său. Brokerul va avansa fondurile pentru a cumpăra acțiunile (pentru o mică taxă) și va vinde acțiunile la prețul pieței. Deținătorul opțiunii colectează astfel profitul opțiunii fără a trebui să plătească prețul de grevă în numerar.
Reîncărcați opțiunile
Unele opțiuni de acțiuni necalificate au o clauză "reîncărcare" în contract. Să presupunem că aveți o opțiune de acțiuni pentru angajați pentru acțiuni cu un preț de lansare de 20 $, iar prețul de piață este acum de 30 $ / acțiune, dar opțiunea nu expiră timp de încă un an. Puteți exercita opțiunea și puteți evita posibilitatea ca stocul să scadă, sau puteți menține această opțiune în speranța că stocul va aprecia în continuare. Cu o reîncărcare, puteți să le faceți pe amândouă. Atunci când se exercită o opțiune de reîncărcare, compania emite o nouă opțiune cu aceeași dată de expirare, dar cu prețul de piață actual ca noul preț de grevă. Puteți obține câștiguri obținute până în prezent și puteți colecta profitul din orice creștere viitoare a valorii stocului prin exercitarea ulterioară a opțiunii reîncărcate.