Cuprins:
Atunci când plasați o comandă la brokerul dvs. pentru a tranzacționa titluri de valoare, cum ar fi acțiuni sau opțiuni, aceasta trece printr-o serie de pași cunoscuți sub denumirea de compensare și decontare. cliring este termenul folosit pentru procedurile necesare procesării unei tranzacții cu valori mobiliare. așezare se referă la plata reală și la livrarea valorilor mobiliare.
Procesul de compensare
Compensarea reprezintă procesul de gestionare a documentației și asigurarea disponibilității fondurilor și a valorilor mobiliare necesare pentru finalizarea unei tranzacții. Aproape toate tranzacțiile cu valori mobiliare din Statele Unite sunt tratate o casă de compensare a Depozit Trust & Clearing Corporation ca tranzacții electronice.
La încheierea fiecărei zile lucrătoare, un broker trimite tranzacțiile zilelor către casa de compensare. Casa de compensare este responsabilă pentru colectarea și livrarea de valori mobiliare și plăți către destinațiile corespunzătoare. În practică, tranzacțiile sunt prelucrate utilizând compensare multilaterală. Aceasta înseamnă că brokerul agregă tranzacții similare și numai suma netă este transferată. De exemplu, dacă brokerul dvs. are mai multe vânzări de acțiuni la Compania X, în valoare totală de 1.500 de acțiuni și achiziții totale de 1.200 de acțiuni, numai diferența netă de 300 de acțiuni este trimisă la casa de compensare. Gestionarea multilaterală reduce volumul tranzacțiilor, economisind timp și bani.
Data stabilita
Odată ce un comerț a fost lichidat, are loc schimbul efectiv de bani pentru titluri. Dacă vindeți acțiuni, brokerul dvs. le scoate din contul dvs. și le livrează cumpărătorului. Contul dvs. de brokeraj este creditat cu veniturile din vânzare minus comisioanele de tranzacție. În celălalt capăt, contul cumpărătorului este debitat pentru valoarea cumpărării, iar valorile mobiliare sunt creditate în contul său. Decontarea trebuie să aibă loc într-o anumită zi. Pentru tranzacțiile pe acțiuni, decontarea se află în a treia zi lucrătoare după tranzacționare, abreviată T + 3.
Alte tipuri de valori mobiliare au date de decontare diferite. De exemplu, opțiunile se stabilesc la T + 1, adică la următoarea zi lucrătoare. Clienții trebuie să depună destui bani în conturile lor de brokeraj pentru a acoperi tranzacțiile până la termenul limită. Investitorii care încalcă această regulă pot fi restricționați să facă tranzacții numai atunci când au suficiente fonduri decontate în conturile lor.
Scopul compensării și decontării
Sistemul de compensare și decontare de astăzi a început să se dezvolte în anii 1960 și 1970 pentru a face față problemelor care decurg din creșterea volumului tranzacțiilor și timpul și cheltuielile necesare pentru transportul documentelor și a hârtiilor de hârtie. Pentru investitori, compensarea și decontarea asigură siguranța deoarece fiecare parte - brokeri și case de compensare - își asumă responsabilitatea financiară pentru valorile mobiliare și fondurile pe care le gestionează.